Ví dụ về giao dịch chứng khoán phái sinh
Chia sẻ trên: 257399 Show
Chứng khoán phái sinh là một khái niệm đã trở nên quen thuộc với không ít nhà đầu tư tại Việt Nam. So với cổ phiếu phải chờ T+2 hàng về tài khoản & chỉ có lời trong chiều tăng, phái sinh đem đến cho bạn cơ hội có lời trong cả 2 chiều tăng/giảm của thị trường, giao dịch trong ngày (T+0), tỷ lệ đòn bẩy vượt trội. Một sản phẩm có rất nhiều điểm hấp dẫn và đáng quan tâm. Mời bạn tìm hiểu về chứng khoán phái sinh qua bài viết dưới đây: 1. Khái niệm chứng khoán phái sinhChứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở nhằm nhiều mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận. Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh được chia thành 2 dạng chính là hàng hóa như thực phẩm/nông sản, năng lượng…hoặc công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, … Nói 1 cách dễ hiểu và trực quan hơn, tại thị trường Việt Nam, chứng khoán phái sinh là 1 sản phẩm cho phép bạn đặt cược vào cửa tăng hoặc giảm của chỉ số VN30. Nếu chỉ số VN30 thay đổi đúng như kỳ vọng, bạn có lời. Sản phẩm phái sinh này có tên chính xác là Hợp đồng tương lai chỉ số VN30. Tìm hiểu rõ hơn về Phái sinh - Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 qua video clip sau:
Như đã đề cập ở phần đầu bài viết, chứng khoán phái sinh có rất nhiều ưu điểm vượt trội hơn so với cổ phiếu, trái phiếu. Bên cạnh đó cũng có một số hạn chế. Cụ thể:
3. Kiếm tiền từ chứng khoán phái sinh như thế nào?Nhà đầu tư dự đoán chiều tăng (long)/ giảm (short) của chỉ số VN30 bằng cách đặt lệnh giao dịch (mở vị thế long/short). • Nếu chỉ số VN-30 thay đổi đúng chiều dự đoán, bạn đóng vị thế và có lãi. • Ngược lại, nếu NĐT dự đoán ngược chiều, bạn đóng vị thế và bị lỗ. Video: Kiếm tiền từ chứng khoán phái sinh như thế nào? Chúng tôi cũng biên tập các bản tin chứng khoán phái sinh hằng ngày giúp bạn cập nhật tin tức thị trường, tham khảo chiến lược đầu tư, điểm Long/Short hằng này. Mời bạn xem các bản tin: Overnight review: Cập nhật trước phiên giao dịch
4. Các bước để tham gia thị trường chứng khoán phái sinhBạn cần thực hiện các bước sau đây để có thể bắt đầu giao dịch chứng khoán phái sinh: Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinhTài khoản chứng khoán phái sinh khác với tài khoản chứng khoán cơ sở, nếu bạn chưa có tài khoản phái sinh, có thể đăng ký mở tài khoản phái sinh online tại đây:
Xem thêm: 4 quyền lợi đặc biệt bạn nhận được khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online Bước 2: Nộp tiền kỹ quỹ ban đầuĐể được kích hoạt tài khoản, bạn cần nộp tiền ký quỹ ban đầu theo quy định. Tại HSC, bạn cần ký quỹ 18% giá trị hợp đồng để tham gia giao dịch. Bước 3: Giao dịch phái sinhBạn có thể tiến hành đặt lệnh sau khi nộp đầy đủ tiền ký quỹ. Bước 4: Thanh toán bù trừBạn phải thanh toán toàn bộ lãi lỗ phát sinh theo hợp đồng hàng ngày. Lãi lỗ sẽ được tính toán dựa theo giá giao dịch đóng cửa của hợp đồng tương lai. Riêng với các hợp đồng đến ngày đáo hạn, lãi/lỗ sẽ được tính toán dựa trên giá đóng cửa của chỉ số tại ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai đó. • Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của bạn lỗ ròng: Bạn sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số lỗ phát sinh chậm nhất đến 9h sáng ngày hôm sau. • Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của bạn lãi ròng: Bạn sẽ nhận được đầy đủ số lãi phát sinh sau 11h sáng ngày hôm sau. Bước 5: Theo dõi các loại tỷ lệNếu tài khoản có số dư ký quỹ dưới mức quy định, bạn sẽ bị gọi ký quỹ (margin call) bởi công ty chứng khoán, yêu cầu bổ sung vào tài khoản. Ngược lại, nếu giá trị tài sản ký quỹ vượt giá trị ký quỹ yêu cầu, bạn có thể rút bớt phần này. Để biết thêm chi tiết về quy định ký quỹ phái sinh hợp đồng tương lai, nhà đầu tư xem tại đây: Quy định ký quỹ phái sinh. Kết luậnChứng khoán phái sinh là một sản phẩm nhiều ưu điểm vượt trội hơn so với cổ phiếu, trái phiếu, nhưng nó cũng mang theo mức độ rủi ro cao, bạn có thể kiếm lời rất nhanh những cũng có thể mất số tiền đáng kể. Là người mới tham gia thị trường, bạn cần những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm giao dịch phái sinh dẫn dắt. Tại HSC Online, chúng tôi xây dựng đội ngũ chuyên gia & hệ thống tư vấn có hàng trăm nhà đầu tư tin tưởng và kiếm lợi nhuận mỗi ngày. ĐẶC BIỆT, tham gia room tư vấn là HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ. Đăng ký tại đây để tham gia ngay hôm nay. Hotline hỗ trợ mở tài khoản & đăng ký dịch vụ tư vấn phái sinh: (84 28) 38 233 298/ Email:
1. Chứng khoán phái sinh là gì?Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng mà giá trị của nó phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở ở đây có thể là hàng hóa như kim loại, nông sản,…hoặc các công cụ tài chính như lãi suất, cổ phiếu, trái phiếu,.. Chứng khoán phái sinh chính là quyền lợi và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng có trách nhiệm thanh toán và chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá đã được thỏa thuận trước đó vào một thời điểm nhất định trong tương lai. Ví dụ về chứng khoán phái sinh Xem ví dụ dưới đây để hiểu rõ hơn về chứng khoán phái sinh: Chứng khoán phái sinh có đặc điểm gì? Dưới đây là các đặc điểm của chứng khoán phái sinh:
2. Các loại chứng khoán phái sinh
Chứng khoán phái sinh gồm có 4 loại chính sau:
Trong 4 loại chứng khoán phái sinh trên thì hợp đồng tương lai là sản phẩm đầu tiên được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam. 3. Ưu điểm – nhược điểm của chứng khoán phái sinhMặc dù chứng khoán phái sinh có nhiều ưu điểm vượt trội hơn so với cổ phiếu và trái phiếu. Nhưng bên cạnh đó vẫn còn tại những hạn chế. Sau đây là ưu nhược điểm của chứng khoán phái sinh: 3.1 Ưu điểmTính thanh khoản cao
Số lượng niêm yết Chứng khoán phái sinh không giới hạn số lượng niêm yết, nhưng nó cũng có giới hạn vị thế:
Bán khống chứng khoán Đối với chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư được phép bán khống chứng khoán. Phòng tránh rủi ro do biến động giá Hợp đồng tương lai được sử dụng để phòng tránh rủi ro đối với vị thế của một tài sản cơ sở. Nhờ vậy mà các nhà đầu tư có thể giảm được thiệt hại thậm chí thua lỗ khi tài sản của mình trên đà biến động giá bất lợi. Đầu cơ Đây là một ưu điểm nổi trội của chứng khoán phái sinh. Vì thị trường có tính 2 chiều nên nếu các nhà đầu tư dự đoán đúng xu hướng thị trường thì có thể kiếm lợi nhuận cả khi thị trường đi lên hoặc đi xuống. Giao dịch linh hoạt Với đặc tính linh hoạt, ở thị trường chứng khoán phái sinh các nhà đầu tư có thể bán khống hoặc giao dịch T+0 để chốt lãi-lỗ ngay trong ngày mà không phải chờ đợi. Đòn bẩy tài chính Chứng khoán phái sinh cho phép các nhà đầu tư tận dụng các lợi thế đòn bẩy. Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần tài sản nhưng có thể giao dịch với cổ phiếu có giá trị gấp 7- 10 lần số tiền ký quỹ. Ví dụ: Bạn mua cổ phiếu X với giá 50$/1 cổ phiếu, nếu sử dụng đòn bẩy 1:50 thì bạn sẽ mua được cổ phiếu X với giá 1$/cổ phiếu. Tham khảo thêm: Ký quỹ là gì? Ký quỹ trong chứng khoán 3.2 Nhược điểmRủi ro khi đầu cơ Nếu như đầu cơ là một ưu điểm vượt trội của chứng khoán phái sinh thì đây cũng chính là nhược điểm của nó. Vì nếu như giá tài sản cơ sở trên thị trường chứng khoán không đúng với dự đoán ban đầu và kết hợp với sử dụng đòn bẩy thì mức thua lỗ của bạn tính theo phần trăm số vốn đầu tư ban đầu sẽ lớn hơn rất nhiều. Bạn nên nhớ đòn bẩy là “con dao 2 lưỡi” nên hãy cẩn trọng khi sử dụng nó nhé! Yêu cầu ký quỹ bổ sung Vì cơ chế của hợp đồng tương lai là thanh toán theo ngày cho nên nếu trong trường hợp bạn bị lỗ, lãi phát sinh từ hợp đồng tương lai nó cũng hiện thực hóa theo ngày và phản ánh trên tài khoản ký quỹ của bạn. Do đó, nếu tài khoản của bạn xuống bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì thì bạn phải thực hiện ký quỹ bổ sung. Chính vì nguyên nhân đó mà một trong những yêu cầu khi tham gia hợp đồng tương lai là các nhà đầu tư phải có năng lực tài chính. Nếu như không thực hiện bổ sung ký quỹ kịp thời thì vị thế của nhà đầu tư sẽ bị đóng lại làm ảnh hưởng đến giao dịch gây thua lỗ, thậm chí là phá sản. 4. Chơi chứng khoán phái sinh với 4 bướcĐể chơi hoặc tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh, bạn cần thực hiện 4 bước sau đây: Bước 1: Mở tài khoảnĐể mở tài khoản chứng khoán phái sinh, các nhà đầu tư thực hiện mở tài khoản tại các công ty chứng khoán được cấp phép kinh doanh chứng khoán phái sinh. Bước 2: Nạp tiền vào tài khoảnNhà đầu tư thực hiện nạp tiền vào tài khoản sau đó nộp ký quỹ sang Trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD) – Đây là đơn vị duy nhất có chức năng thanh toán và bù trừ cho các giao dịch chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán phái sinh. Số tiền tối thiểu để bạn có thể thực hiện giao dịch chứng khoán phái sinh tương ứng với giá trị của một hợp đồng tương lai chỉ số. Bước 3: Thực hiện giao dịch mua – bán chứng khoán phái sinhNhư đã nói ở trên, giao dịch chứng khoán phái sinh sẽ diễn ra theo chu kỳ T+0, tức là giao dịch trong ngày, vì thế mà các nhà đầu tư có thể liên tục đặt lệnh trong suốt một phiên giao dịch. Giao dịch hợp đồng tương lai sẽ diễn ra 2 chiều vị thế như sau:
Nhiệm vụ của các nhà đầu tư là tính toán và chọn một vị thế phù hợp để kiếm lời. Ngoài ra, còn có một trường hợp khác trong giao dịch chứng khoán phái sinh là nắm giữ vị thế đến thời điểm đáo hạn. Tại thời điểm này số tiền lời lỗ xác định dựa trên tài sản cơ sở. Và với vị thế mua, nếu bạn nắm giữ hợp đồng tương lai và tài sản cơ sở cao hơn vị thế bạn nắm giữ thì sẽ tạo ra lợi nhuận. Còn với vị thế bán, bạn sẽ có lời khi tài sản cơ sở thấp hơn vị thế bạn nắm giữ. Bước 4: Thanh toán Lãi – LỗCác nhà đầu tư phải thực hiện thanh toán lãi lỗ phát sinh theo ngày. lãi lỗ sẽ được tính dựa theo giá giao dịch đóng cửa của hợp đồng tương lai. Với hợp đồng đến hạn lãi lỗ sẽ được tính dựa trên giá đóng cửa tại ngày đáo hạn.
Trên đây là kiến thức tổng quát về chứng khoán phái sinh, hi vọng qua bài viết này sẽ giúp các bạn hiểu hơn về chứng khoán phái sinh và có những chiến lược đầu tư hiệu quả. |