Bán giải chấp cổ phiếu là gì

Theo các chuyên gia, để cổ phiếu không bị bán giải chấp và sử dụng margin có hiệu quả, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ ký quỹ tài khoản trước những biến động của cổ phiếu đang nắm giữ. Nhà đầu tư chỉ nên sử dụng margin khi đã có kinh nghiệm lâu năm, am hiểu thị trường và doanh nghiệp, không nên margin vào những cổ phiếu có tính đầu cơ, chỉ sử dụng margin khi thị trường có xu hướng tăng rõ ràng, nhưng ở mức độ vừa phải, tạo một biên độ an toàn cho tài khoản. “Yếu tố hỗ trợ thị trường hiện vẫn chưa thực sự rõ ràng. Vì thế, nhà đầu tư tạm thời vẫn cần thận trọng trước áp lực giải chấp đang tiếp diễn và cần quan sát kỹ động thái của dòng tiền hỗ trợ để đánh giá trạng thái thị trường"- báo cáo của công ty Chứng khoán Rồng Việt khuyến nghị.

Việc phải bán giải chấp cổ phiếu là điều không nhà đầu tư nào mong muốn, nhất là trong bối cảnh thị trường đi xuống. Mỗi lần cổ phiếu bị bán giải chấp, nhà đầu tư bị thiệt hại rất nhiều.

1. Bán giải chấp cổ phiếu là gì?

• Công ty chứng khoán ép nhà đầu tư bán bớt cổ phiếu
• Công ty chứng khoán chủ động bán cổ phiếu của nhà đầu tư để hạ tỷ lệ nợ
• Nhà đầu tư chủ động bán cổ phiếu để giảm nợ
• A và B đúng

Bán giải chấp cổ phiếu là việc công ty chứng khoán thực hiện bán bớt cổ phiếu của nhà đầu tư để hạ tỷ lệ nợ về mức an toàn theo quy định của công ty.

2. Bán giải chấp diễn ra khi nào?

• Khi sử dụng giao dịch ký quỹ (margin) và giá cổ phiếu xuống dưới ngưỡng cho phép
• Khi tỷ lệ nợ của nhà đầu tư cao vượt ngưỡng quy định.
• Khi nhà đầu tư vi phạm quy định của công ty chứng khoán
• A và B đúng

Bán giải chấp cổ phiếu (Force sell) thường xảy ra khi nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ (margin) và giá cổ phiếu xuống dưới ngưỡng cho phép của công ty chứng khoán nhưng nhà đầu tư chưa nộp thêm tiền.

3. Để không bị ép bán giải chấp, nhà đầu tư cần phải làm gì?

• Nộp thêm tiền
• Rút hết tiền
• Đóng tài khoản
• Cả 3 phương án trên đều đúng

Trước khi bán giải chấp cổ phiếu, các công ty chứng khoán thường có thông báo tới khách hàng của mình biết trước 1-2 ngày. Nếu không muốn bị bán giải chấp, nhà đầu tư phải nộp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ để đạt ngưỡng an toàn tối thiểu do công ty chứng khoán quy định.

Cổ phiếu bị bán giải chấp là tình huống không một nhà đầu tư nào mong muốn, khi tổng tài sản sụt giảm quá mức quản lý rủi ro của mình dẫn đến sự can thiệp của công ty chứng khoán. Mỗi lần cổ phiếu bị bán giải chấp, nhà đầu tư bị thiệt hại rất nhiều.

Để cổ phiếu không bị bán giải chấp và sử dụng margin có hiệu quả, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ ký quỹ tài khoản trước những biến động của cổ phiếu đang nắm giữ.

Nội dung bài viết:

1. 1. Cổ phiếu là gì?
2. 2. Bán giải chấp là gì?
3. 3. Bán giải chấp cổ phiếu trong chứng khoán là gì?
4. 4. Ưu nhược điểm của bán giải chấp
5. 5. Nhà đầu tư cần làm gì để tránh bị giải chấp cổ phiếu?

1. Cổ phiếu là gì?

Theo Điều 121 Luật Doanh nghiệp năm 2020, cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó. Theo Điều 4 Luật Chứng khoán năm 2019, cổ phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.

Như vậy có thể hiểu cổ phiếu là một loại chứng khoán của tổ chức phát hành công ty cổ phần, xác nhận quyền sở hữu của người nắm giữ cổ phiếu đối với cổ phần của tổ chức phát hành đó cũng như quyền, lợi ích hợp pháp đối với cổ phần.

Để giao dịch cổ phiếu, nhà đầu tư cần nơi tập hợp và cho phép mua bán chứng khoán. Đó là thị trường giao dịch chứng khoán, là địa điểm hoặc hình thức trao đổi thông tin để tập hợp lệnh mua, bán và giao dịch chứng khoán. Việt Nam có các sàn giao dịch chứng khoán lớn như sàn HOSE của Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM, sàn HNX của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, sàn Upcom, … đều đang niêm yết nhiều cổ phiếu của nhiều công ty cổ phần.

2. Bán giải chấp là gì?

Giải chấp còn được gọi là xóa thế chấp. Giải chấp là khi chủ sở hữu tài sản không có khả năng trả được những khoản vay trước thời hạn. Khi đó ngân hàng sẽ tịch thu khoản tài sản đó của người đi vay. Ngân hàng sẽ thực hiện nghĩa vụ của mình bằng cách thanh lý các khoản tài sản này của khách hàng càng nhanh càng tốt bằng cách đấu giá tài sản.

Tài sản được giải chấp chỉ khi thanh lý hợp đồng vay, có nghĩa là tài sản thế chấp đã chấm dứt nghĩa vụ đảm bảo cho những khoản vay nợ của khách hàng đi vay với phía ngân hàng. Khi đó, tài sản thế chấp không còn là tài sản đảm bảo cho các khoản vay nữa.

3. Bán giải chấp cổ phiếu trong chứng khoán là gì?

Giải chấp cổ phiếu (force sell) xảy ra với nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ (margin) – một hình thức vay vốn để mua cổ phiếu với tài sản bảo đảm là chính cổ phiếu được mua đó. Khi giá cổ phiếu đó giảm xuống dưới ngưỡng cho phép của công ty chứng khoán cho vay nhưng nhà đầu tư chưa nộp thêm tiền vào tài khoản, công ty chứng khoán sẽ thực hiện bán giải chấp cổ phiếu của nhà đầu tư để hạ tỷ lệ nợ margin về mức an toàn theo quy định.

Việc bán giải chấp này nhằm thu hồi lại tiền mà công ty chứng khoán đã cho nhà đầu tư vay margin. Thông thường, việc bán giải chấp cổ phiếu sẽ được diễn ra khi mà thị trường giảm mạnh, có những tín hiệu xấu và các cổ phiếu mà nhà đầu tư nắm giữ giảm giá mạnh khiến tài khoản bị “cháy”, bị lỗ vốn nặng nề.

Ví dụ: Một nhà đầu tư có 1 tỷ đồng, muốn mua 40.000 cổ phiếu X trị giá 2 tỷ đồng (giá 50.000 đồng/cổ phiếu) với gói vay 30:70 của công ty chứng khoán, với 30 là vốn do nhà đầu tư bỏ ra và 70 là vốn do công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay.

Tức là, công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay: 2 tỷ x 70% = 1,4 tỷ đồng. Nhà đầu tư bỏ vốn: 2 tỷ x 30% = 600 triệu đồng.

Công ty chứng khoán này quy định tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu lớn hơn 30%. Khi thị trường xuất hiện tín hiệu xấu, giá cổ phiếu X giảm xuống 35.000 đồng/cổ phiếu, khi đó tổng tài sản (cổ phiếu sở hữu) của nhà đầu tư chỉ còn 35.000 x 40.000 = 1,4 tỷ đồng (so với ban đầu là 2 tỷ đồng).

Trong đó, vốn do nhà đầu tư bỏ ra chỉ còn: 1 tỷ – (15.000 x 40.000) = 400 triệu đồng (so với ban đầu là 600 triệu đồng).

Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản khi đó: (400 triệu /1,4 tỷ)x100% = 28,6%, nhỏ hơn quy định tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu. Như vậy, khách hàng sẽ bị call margin, hay force sell – giải chấp cổ phiếu.

Nếu giá cổ phiếu giảm tiếp còn 33.000 đồng/cổ phiếu, tổng tài khoản là: 33.000 x 40.000= 1.320.000.000 đồng.

Vốn của khách hàng còn: 1 tỷ – (17.000 x 40.000)= 320 triệu đồng.

Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản lúc này là: 320 triệu/1.320.000.000 = 24%. Lúc này cổ phiếu sẽ bị bán giải chấp.

4. Ưu nhược điểm của bán giải chấp

Người mua sẽ đối mặt với những rủi ro khi thực hiện mua tài sản tại những nơi bán những tài sản giải chấp, nên giá của những tài sản này thường sẽ thấp hơn giá thị trường. Những nơi có thị trường giao dịch mạnh thì sẽ ít có những giao dịch bán giải chấp.

Lợi ích của người mua có thể phải đối mặt với những việc phải chuyển những người đang sống trong tài sản trước khi họ có thể chuyển đến. Không có gì đảm bảo rằng căn nhà sẽ trống vào ngày bạn sở hữu và bạn có thể phải xin lệnh tòa để làm như vậy.

Bạn cũng không thể kiểm tra tình trạng của nó trước khi việc mua bán kết thúc – và bạn có thể phát hiện ra chủ cũ đã gây ra thiệt hại nghiêm trọng trước khi họ rời đi.

Có thể là những tài sản kèm theo với những tài sản được thế chấp ví dụ như một bất động sản thường có những đèn điện, cửa phòng hoặc rèm cửa, những thứ bạn có thể thấy khi ngôi nhà trước khi họ rời đi.

Với những chủ sở hữu cũ thì họ có một số những biện pháp để bảo vệ tài sản của họ trong việc thế chấp và việc này phải được thực hiện đúng cách và đúng những quy định đã được đề ra và người bán họ sẽ cố gắng tìm kiếm được giá tốt trên thị trường.

Việc bán giải chấp có thể xảy ra và gây bất lợi nhiều hơn cho những chủ sở hữu tài sản của họ, vì vậy, hãy xem xét thời gian để thực hiện hoàn tất những khoản thanh toán của mình một cách chính xác nhất để thực hiện giao dịch được an toàn và không gây nhiều rắc rối cho những vấn đề xảy ra liên quan.

5. Nhà đầu tư cần làm gì để tránh bị giải chấp cổ phiếu?

Cổ phiếu bị bán giải chấp là tình huống mà không nhà đầu tư nào mong muốn, khi tổng tài sản sụt giảm quá mức quản lý rủi ro của mình dẫn đến việc công ty chứng khoán phải can thiệp. Mỗi khi cổ phiếu bị bán giải chấp, nhà đầu tư sẽ bị thiệt hại rất nhiều.

Để cổ phiếu không bị bán giải chấp và sử dụng margin có hiệu quả, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ ký quỹ tài khoản trước những biến động của cổ phiếu đang nắm giữ.

Mặc dù các chuyên gia không khuyến cáo nhà đầu tư nên xem xét danh mục đầu tư quá thường xuyên, nhưng nếu nhà đầu tư có số dư ký quỹ đáng kể, họ cần theo dõi hằng ngày. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư biết được danh mục đầu tư của mình đang ở đâu và liệu có gần đến mức ký quỹ duy trì hay không.

Nhà đầu tư chỉ nên sử dụng margin khi đã có kinh nghiệm lâu năm, am hiểu thị trường và doanh nghiệp, không nên margin vào những cổ phiếu có tính đầu cơ, chỉ sử dụng margin khi thị trường có xu hướng tăng rõ ràng, nhưng ở mức độ vừa phải, tạo một biên độ an toàn cho tài khoản.

Trên đây là giải đáp của chúng tôi về câu hỏi bán giải chấp cổ phiếu là gì? Ưu và nhược điểm của bán giải chấp là gì? Khách hàng nếu có thắc mắc hoặc gặp khó khăn và cần sự trợ giúp từ đội ngũ luật sư chuyên nghiệp và giàu kinh nghiệm, xin liên hệ với Văn phòng Luật sư ACC để được tư vấn nhanh chóng và chính xác nhất!