Vì bạc là kim loại quý nên bạn có thể tự hỏi liệu bạn có thể sử dụng nó như một biện pháp phòng ngừa lạm phát, như vàng, với giá chỉ bằng một phần nhỏ giá không. Rốt cuộc, bạc chỉ có giá khoảng 24 USD/ounce tính đến tháng 8. 23, trong khi giá vàng ở khoảng 1.919 USD
Câu trả lời là bạc có đặc điểm đầu tư tương tự như vàng, bao gồm cả vai trò bảo vệ khỏi giá tiêu dùng tăng cao. Nhưng nó không hoạt động giống hệt như kim loại màu vàng và thị trường nhỏ hơn của nó có thể góp phần gây ra biến động.
Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào bạc như một biện pháp phòng ngừa lạm phát thì đây là một số yếu tố cần xem xét
Cả vàng và bạc đều được chế tạo thành thỏi, tiền xu và đồ trang sức cho các nhà đầu tư muốn nắm giữ kim loại vật chất. Nhưng điểm khác biệt chính với bạc là nó có nhiều ứng dụng công nghiệp, bao gồm trong điện tử, ô tô, gương và máy lọc nước. Bạc cũng được sử dụng trong các tấm pin mặt trời và xe điện, nhu cầu ngày càng tăng khi nền kinh tế toàn cầu chuyển đổi từ nhiên liệu hóa thạch sang năng lượng tái tạo.
Việc sử dụng công nghiệp này có thể giúp bạc như một biện pháp phòng ngừa lạm phát theo cách chưa từng thấy trên thị trường vàng vì giá cả tăng thường đi kèm với tăng trưởng kinh tế và nhu cầu ngày càng tăng đối với hàng hóa sử dụng bạc. Đồng thời, điều này tạo thêm yếu tố biến động cho bạc bằng cách buộc nó nhiều hơn vào các chu kỳ kinh tế bùng nổ và phá sản.
Michael Ashley Schulman, giám đốc đầu tư của Running Point Capital Advisors, cho biết: “Theo truyền thống, vàng đóng vai trò nổi bật hơn như một tài sản dự trữ tiền tệ do các ngân hàng trung ương nắm giữ, mang lại cho nó danh tiếng mạnh mẽ hơn như một kho lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát”. “Mặt khác, bạc có vai trò ít trung tâm hơn trong hệ thống tiền tệ quốc tế. Giá trị của bạc phụ thuộc nhiều hơn vào việc sử dụng và tính linh hoạt của nó như một kim loại công nghiệp. "
Kể từ năm 1915, giá bạc được điều chỉnh theo lạm phát đã tăng khoảng 50%, cho thấy về lâu dài giá kim loại này có thể vượt xa lạm phát.
Nhưng trong khoảng thời gian ngắn hơn, bạc, giống như nhiều mặt hàng khác, có thể khá biến động. Ví dụ, bạc mua vào năm 1915 đã mất khoảng một nửa giá trị được điều chỉnh theo lạm phát vào năm 2001. Giá bạc tăng vọt lên khoảng 64 USD/ounce vào năm 2011 do lo ngại về chương trình nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang và sự bất ổn ở châu Âu sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Nhưng đến năm 2020, giá bạc đã giảm xuống dưới 12 USD trong thời kỳ đại dịch. Sau đó, nó đã tăng lên khoảng 30 đô la vào đầu năm 2021 khi kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế toàn cầu được giữ vững
Thomas Westwater, nhà phân tích tại Deliciouslive, một mạng lưới tài chính cho các quyền chọn và giao dịch tương lai, cho biết: “Cũng giống như vàng, bạc là một kim loại quý có truyền thống đóng vai trò là hàng rào chống lạm phát cho các nhà đầu tư”. “Tuy nhiên, hoạt động của kim loại này trong những năm gần đây đã đặt ra câu hỏi về vai trò của nó. "
Westwater cho rằng hiệu suất mờ nhạt trong ngắn hạn của bạc như một biện pháp phòng ngừa lạm phát đối với chính sách tiền tệ
Ông nói: “Khi tính đến lạm phát, lãi suất đã tăng đáng kể kể từ năm 2021”. “Những tỷ giá thực này đã tác động tiêu cực đến kim loại quý bằng cách làm giảm tính thanh khoản trên thị trường. "
Một cách phổ biến để đầu tư vào bạc là đầu tư vào kim loại vật chất. Nhà đầu tư có thể mua 99. Các thanh bạc nguyên chất 9% có trọng lượng từ 1 ounce đến 100 ounce hoặc các đồng xu thỏi như American Eagles the U 1 ounce. S. Bạc hà sản xuất
Nhà đầu tư cũng có thể mua cái gọi là đồng bạc rác. Trước năm 1965, đồng xu, đồng 25 xu và đồng nửa đô la do Hoa Kỳ phát hành. S. Bạc hà chứa một lượng lớn bạc. Mặc dù nhiều đồng xu không có sức hấp dẫn để sưu tầm nhưng chúng vẫn duy trì giá trị gắn liền với hàm lượng bạc của chúng.
Bất kỳ nhà đầu tư nào mua bạc thỏi phải chắc chắn sử dụng các kim loại hoặc đại lý tiền xu có uy tín, có uy tín, chẳng hạn như JM Bullion, APMEX và SD Bullion. Ngoài ra, hãy nhớ rằng việc trả tiền cho việc lưu trữ an toàn và bảo hiểm có thể làm giảm bất kỳ khoản lãi nào trong giá đầu tư.
Peter Keenan, giám đốc điều hành tại Geneva Alternative Asset Management, cho biết: “Phương pháp này [đồng xu] có thể hơi tốn kém, hoa hồng rất cao và là phương pháp được cộng đồng vô chính phủ ưa thích vào cuối ngày”.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn bạc
Nhà đầu tư cũng có thể mua hợp đồng tương lai bạc, hợp đồng trao đổi trao đổi trong đó người mua đồng ý mua một lượng bạc tiêu chuẩn ở mức giá định trước vào ngày giao hàng trong tương lai. Trong khi đó, người nắm giữ quyền chọn có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán bạc ở một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định.
Keenan nói: “Hợp đồng tương lai và quyền chọn là một con đường tốt khác để đầu tư trực tiếp nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có thể tiếp cận được”. “Cần những nhà đầu tư có trình độ khá cao để hiểu được rủi ro của họ với hợp đồng tương lai và quyền chọn. "
Nhà đầu tư cũng có thể mua cổ phiếu khai thác bạc. Một số cổ phiếu khai thác bạc lớn nhất, phổ biến nhất bao gồm Pan American Silver Corp. [mã chứng khoán. PAAS], Công ty khai thác SSR. [SSRM] và Công ty khai thác mỏ Hecla. [HL]
Khai thác mỏ có thể là một công việc nguy hiểm nhưng các nhà đầu tư tại Hecla Mining đã phát hiện ra vào tháng 8. 21, đôi khi nó cũng có thể là một khoản đầu tư không ổn định. Sau khi báo cáo một vụ hỏa hoạn và "sập đất" tại mỏ Lucky Friday, Hecla chứng kiến lượng hàng tồn kho của mình giảm 10. 9% trong hai ngày giao dịch. Cổ phiếu đã phục hồi trở lại kể từ đó
Công cụ khai thác bạc có thể hoạt động tốt hơn giá bạc trong thời điểm bạc tăng giá vì họ có thể sử dụng đòn bẩy hoạt động để tăng lợi nhuận. Nhưng việc sở hữu một công ty có thể gây ra những rủi ro không liên quan đến giá bạc thị trường. Ban quản lý có thể đưa ra những quyết định tồi hoặc mỏ có thể không hoạt động như mong đợi
Keenan nói: “Đầu tư vào một công ty khai thác hoặc một quỹ khai thác có liên quan nhiều đến việc quản lý công ty cũng như giá bạc”. “Nếu bạn chọn một công ty hoạt động tốt thì bạn có thể làm tốt, nhưng khoản đầu tư đó không phải là một hàng rào thực sự chống lại lạm phát. "
Để giúp giảm thiểu rủi ro khi đầu tư vào các công ty khai thác riêng lẻ, các nhà đầu tư có thể xem xét các quỹ giao dịch trao đổi hoặc ETF, nhóm các công ty khai thác lại với nhau dựa trên các tiêu chí nhất định. Nhưng các quỹ ETF có chi phí mà việc sở hữu các cổ phiếu riêng lẻ không có, và do tính đa dạng hóa, một quỹ ETF có thể không hoạt động tốt bằng một công ty khai thác vàng duy nhất trở nên giàu có.
Ngoài ra, quỹ ETF bạc không chỉ giới hạn ở những người khai thác. Ví dụ: iShares Silver Trust [SLV] đầu tư vào bạc vật chất và Quỹ kim loại quý Invesco DB [DBP] đầu tư vào hợp đồng tương lai bạc và vàng
Keenan nói: “Cho đến nay, quỹ ETF được hỗ trợ vật chất là cách tốt nhất để hầu hết các nhà đầu tư tiếp cận với bạc và hàng rào chống lạm phát tương ứng của nó”.
Trái phiếu giao dịch trao đổi, hay ETN, là các công cụ nợ hoạt động giống như sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu, có khả năng giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư. Ví dụ: Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN [SLVO] là một ETN bạc theo dõi giá bạc và trả tiền phân phối hàng tháng cho các nhà đầu tư
Các nhà đầu tư cũng có thể mua cổ phiếu của các công ty phát trực tuyến bạc hoặc tiền bản quyền. Những công ty này không trực tiếp khai thác bạc. Thay vào đó, họ tài trợ cho một dự án khai thác mỏ và nhận một phần lợi nhuận từ dự án đó. Các cổ phiếu phát trực tuyến bạc phổ biến bao gồm Wheaton Precious Metals Corp. [WPM] và Tập đoàn bạc đầu tiên Majestic. [AG]
Một cách khác để đầu tư vào bạc là thông qua IRA bạc. Các tài khoản hưu trí cá nhân này hoạt động tương tự như IRA thông thường ngoại trừ việc chúng cho phép đầu tư vào đồng xu hoặc thỏi bạc
Có những trường hợp ngoại lệ đối với các quy định về thuế phân loại các giao dịch kim loại và tiền xu là đồ sưu tầm
Theo công ty tư vấn kinh doanh và kế toán PKF Mueller, “Tuy nhiên, đồng xu hoặc vàng thỏi phải được nắm giữ bởi người được ủy thác hoặc người giám sát của IRA thay vì chủ sở hữu IRA”.
Trong một thời gian rất dài, bạc đã đóng vai trò như một hàng rào hiệu quả chống lại lạm phát. Tuy nhiên, trong bất kỳ năm hoặc thập kỷ nào, bạc có thể không phải là cách tốt nhất để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn.
Tuy nhiên, kim loại này có mối tương quan tương đối yếu với cổ phiếu và trái phiếu, vì vậy nó có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Các chuyên gia có những khuyến nghị khác nhau về số tiền các nhà đầu tư nên phân bổ cho bạc, nhưng nguyên tắc chung là phân bổ khoảng 5% danh mục đầu tư của bạn cho toàn bộ hàng hóa.
“Các nhà đầu tư có thể chọn đa dạng hóa việc nắm giữ kim loại quý của mình bằng cách đưa cả vàng và bạc vào danh mục đầu tư của mình để giảm thiểu rủi ro liên quan đến đặc điểm riêng của từng kim loại, nhưng hiệu quả của bạc hoặc bất kỳ kim loại quý nào như một biện pháp phòng ngừa lạm phát phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế cụ thể và
Giống như vàng, diễn biến giá của bạc trong thời gian còn lại của năm có thể sẽ liên quan nhiều đến quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Giống như vàng, lãi suất tăng làm giảm sức hấp dẫn của bạc như một khoản đầu tư vì kim loại này không trả lãi như trái phiếu kho bạc.
Cả bạc và vàng cũng cạnh tranh để giành được đô la đầu tư bằng cổ phiếu. Vì vậy, luồng gió thuận lợi cho cả hai kim loại nếu Cục Dự trữ Liên bang ngừng tăng lãi suất trong năm nay có thể bị cản trở bởi sự hấp dẫn của thị trường chứng khoán nếu điều đó xảy ra, Westwater nói.
Keenan nói: “Môi trường hiện tại với lạm phát vẫn tăng cao và chi tiêu thâm hụt ngoài tầm kiểm soát luôn là quan điểm tăng giá cốt lõi đối với kim loại quý”. “Nhưng lãi suất cao hơn vẫn là một trở ngại mặc dù lãi suất tăng vì lý do các nhà giao dịch mua vàng và bạc. "