Cổ phiếu được giao dịch trên thị trường là đại diện của toàn bộ giá trị doanh nghiệp. Tuy nhiên mỗi cổ phiếu có một tỉ lệ free float khác nhau. Tỉ lệ tuy đơn giản nhưng đóng vai trò cực kì quan trọng trong việc đánh giá cổ phiếu theo hướng đầu cơ ngắn hạn.
Trước hết, cần hiểu rằng tỷ lệ free float là tỷ lệ số lượng cổ phiếu được thực sự tự do chuyển nhượng mà không chịu bất kỳ sự ràng buộc hay công bố thông tin mua bán nào. Tỷ lệ này được tính trên tỷ số giữa tổng số lượng tự do chuyển nhượng và Số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Tỷ lệ free float là tiêu chí để chọn lựa cổ phiếu vào các danh mục của các quỹ nước ngoài. Ngoài ra, tỉ lệ này còn quan trọng trong đánh giá mức độ tự do của các cổ phiếu.
Tuy nhiên ở bài viết này, mình xin chia sẻ thêm về cách tính cổ phiếu free float và tỉ lệ Market marker trong thực tế giao dịch hiện nay bởi với thị trường như Việt Nam, việc làm giá của các đội lái khá phổ biến. Một cổ phiểu có số lượng cổ phiếu Free Float thấp thường bị làm giá một cách rất dễ dàng.
Điểm chính mình muốn chia sẻ với các bạn ở đây là hãy chọn cổ phiếu có cơ bản tốt, có Free Float thấp phù hợp, có các quỹ nước ngoài nắm giữ, mua và kiên nhẫn chờ đợi. Bởi các cổ phiếu này thường có tỉ lệ tăng giá nhanh do bị làm giá. Nếu canh đúng thời điểm sóng ngành hoặc có thông tin tích cực thì cổ phiếu này sẽ chạy rất mạnh.
Theo cách tính thực tế mình hay sử dụng, số lượng cổ phiếu Free Float là các cổ phiếu thông thường được tự do chuyển nhượng.
Thông thường mình sẽ khóa các đối tượng thuộc cổ phiếu không được tự do chuyển nhượng của:
1. Cổ phiếu của cổ đông sáng lập
2. Cổ phiếu phát hành cho đối tác chiến lược, phát hành Esop chưa được phép lưu hành.
3. Cổ phiếu của cổ đông nhà nước
4. Cổ đông lớn nắm giữ hơn 5% [ cá nhân, tổ chức Việt Nam và nước ngoài]
5. Cổ phiếu của người nội bộ hoặc người có liên quan, tổ chức có liên quan
6. Mình cũng sẽ khóa cổ đông là các quỹ, nhóm quỹ nắm giữ từ 5% trở lên hoặc các quỹ chỉ mua thêm vào mà không bán ra.
7. Cổ phiếu quỹ.
Đối với các quỹ có tỉ lệ nhỏ hơn 5%, bạn nên kiểm tra liệu có thuộc nhóm quỹ nào không. Ví dụ điển hình là quỹ Dragon capital là quỹ chuyên lướt, có các quỹ con như : Amersham Industries Limited, VietNam Enterprise investments Limited, Norges Bank, Wareham Group Limited thường xuyên lướt sóng cổ phiếu. Nếu tổng số các quỹ con của nhóm quỹ > 5% thì khóa lại
Thông thường số liệu này được mình lấy từ nhiều nguồn, trong đó báo cáo quản trị là nguồn chính thống, ngoài ra có cafef, tuy nhiên trên cafef có lúc chưa cập nhật kĩ, hoặc dưới 5% thì không cập nhật, cần xem lại lịch sử giao dịch.
Cổ phiếu Free Float = Tổng số cổ phiếu Cổ phiếu đã khóa.
Tỉ lệ Market Maker [tỉ lệ làm giá] = Khối lượng giao dịch trung bình 10 phiên/ Cổ phiếu Free Float
Tỉ lệ market maker mà từ 1% trở lên là cố phiếu có mức làm giá mạnh.
Thông thường cổ phiếu có tỉ lệ free float/ tổng số cổ phiếu lưu hành cao sẽ khó làm giá hơn. Với những cổ phiếu có tỉ lệ free float cao như HPG rất khó bị làm giá, một khi cổ phiếu đã giảm rất khó kéo lại vì với lượng cố phiếu bên ngoài nhiều, đội lái cần tốn rất nhiều tiền và cổ phiếu để cân bằng cung cầu theo mức giá mục tiêu.
Mình sẽ lấy ví dụ một cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí này, đó là FRT.
Tổng số cổ phiếu của FRT là 68.680.000 cổ phiếu
Do FRT room nước ngoài còn thấp, nghĩa là đã gần full room, tuy nhiên mình ước đoán nước ngoài có lướt, nên chỉ khóa 47% room của nước ngoài chứ không phải 49%.
Khóa cổ đông lớn là FPT
Khóa các cổ đông nội bộ và người liên quan
Thì số lượng cổ phiếu Free Float còn ở ngoài chỉ là 4,7%, tương ứng 3.190.000 cổ phiếu.
Trong giai đoạn FRT có tin về việc mở rộng kinh doanh sang bưu chính, giá cổ phiếu tăng đột biến từ 48.000 lên 60.000 tương ứng mức tăng 15% chỉ trong vòng khoản 3 tuần.
Mức tăng này giữ được khá chặt chẽ là do lượng cổ phiếu phía ngoài ít, không có áp ,lực bán chốt lời.
Với những cổ phiếu có lượng giao dịch ít thì chỉ cần một cây nến tăng với khối lượng lớn đột biến, thêm một chút nền cơ bản tốt của cổ phiếu thì bạn có thể tự tin mua vào nhé. Tuy nhiên điều quan trọng nhất ở đây là sự kiên nhẫn!
Vì vậy anh em nên lựa chọn cho mình những cổ phiếu tiềm năng, có khối lượng free float thấp. Chỉ cần 1 cây nến có khối lượng lớn gấp 3 lần bình thường, có tỉ lệ market maker tầm khoản 2-3% thì có thể vào để đánh nhanh thắng nhanh nhé.
Video liên quan