Tại sao bất ổn chính trị làm giá bitcoin tăng

Lạm phát và ngược lại, giảm phát đều có tác động đến giá Bitcoin. Sự gia tăng lạm phát nói chung có xu hướng thúc đẩy giá Bitcoin. Và khi tỷ lệ lạm phát chuyển sang tiêu cực, giảm phát có xu hướng kéo giá Bitcoin xuống thấp.

Do đại dịch COVID-19 dẫn đến khủng hoảng kinh tế, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đã cố gắng thúc đẩy nền kinh tế bằng cách in thêm tiền. Nền kinh tế thế giới đang trong chu kỳ các ngân hàng trung ương miễn cưỡng rút tiền ra khỏi nền kinh tế và cuối cùng lại phải bỏ vào thêm. Kết quả là, chu kỳ in tiền đã tạo ra tác động đến giá Bitcoin.

Khái Niệm Cơ Bản Về Lạm Phát Và Giảm Phát

Trong kinh tế học, lạm phát là sự gia tăng chung về giá cả của một nền kinh tế theo thời gian. Mặt khác, giảm phát thì ngược lại - cụ thể là sự suy giảm chung về giá cả của một nền kinh tế theo thời gian.

Nguồn: ranker.com

Khi bạn mua một ổ bánh mì, bạn sẽ phải trả khoảng $1,37 cho mỗi pound. Khoảng 70 năm trước, chiếc bánh mì đó có giá $0,14 cho mỗi pound. Giá đã tăng gần 10 lần trong vòng 70 năm qua. Sự tăng giá đó là do lạm phát.

Một chút lạm phát về giá cả trong một nền kinh tế là tích cực. Việc tăng giá hàng hóa và dịch vụ lên một chút cho thấy có một nhu cầu cố hữu đối với những sản phẩm đó. Mặt khác, khi một nền kinh tế trải qua giảm phát, giá cả sẽ bị điều chỉnh xuống thấp hơn và các doanh nghiệp sa thải nhân viên hoặc phá sản, tạo ra một vòng phản hồi tiêu cực.

Đôi khi, chủ đề lạm phát và giảm phát có thể gây nhầm lẫn cho mọi người. Thực tế là bất cứ thứ gì cũng có thể bị lạm phát hoặc giảm phát - dù là lốp xe đạp hay giá cả trong nền kinh tế. Do đó, điều quan trọng là phải hiểu những gì được tham chiếu khi các chủ đề về lạm phát và giảm phát được giới thiệu.

Lạm Phát Tiền Định Danh: Cung Và Tín Dụng

Hầu hết các phương tiện truyền thông đang đề cập đến sự tăng hoặc giảm giá chung khi họ thảo luận về lạm phát.

Nguồn: in2013dollars.com

Ví dụ, biểu đồ trên minh họa cách giá cả đã tăng lên trong 100 năm qua.

Khi giá cả tăng cao, sức mua của mỗi USD bị giảm xuống.

Trong biểu đồ trên, chúng ta có thể thấy sức mua bị giảm liên tục trong hơn 100 năm qua. $10 vào năm 1913 không giống với $10 vào năm 2021, bởi vì những gì bạn có thể mua với $10 đó đã thay đổi đáng kể. Cũng với $10 đó, ngày nay, bạn không thể mua nhiều hàng hóa và dịch vụ như thời điểm cách đây gần một thế kỷ.

Lạm Phát Và Giảm Phát: Nguyên Nhân Và Hậu Quả

Lẽ nào sự thay đổi giá tiêu dùng là tác động của lạm phát chứ không phải là nguyên nhân? Nếu vậy thì nguyên nhân của lạm phát và giảm phát là gì?

Một cách tốt hơn để xem xét lạm phát là sự bành trướng của tiền tệ trong nền kinh tế. Hãy đơn giản hóa một ví dụ: những chiếc xe đạp. Giả sử nhu cầu về xe đạp mới là ổn định từ năm này sang năm khác và một chiếc xe đạp mới có giá trung bình là $500.

Nếu lượng tiền tệ trong hệ thống tăng 10%, thì giá thành của chiếc xe đạp cuối cùng cũng cần tăng lên - bởi vì cần nhiều tiền hơn để mua cùng một lượng xe đạp. Lượng tiền mua thiết bị cung ứng đã tăng lên, do đó cần nhiều tiền hơn để mua cùng một sản phẩm.

Mặt khác, nếu lượng tiền trong nền kinh tế giảm và có ít tiền hơn, thì mọi người sẽ không thể chi trả nhiều như vậy để mua xe đạp. Trong trường hợp này, nhà sản xuất sẽ gặp khó khăn khi bán xe đạp của họ ở mức $500 và sẽ cần phải giảm giá - hoặc có nguy cơ xếp vào hàng không bán được.

Trong ví dụ về xe đạp ở trên, lưu ý rằng nhu cầu về xe đạp không đổi, nhưng sự sẵn lòng mua của mọi người đã thay đổi, tùy thuộc vào lượng tiền tệ hiện có trong hệ thống kinh tế.

Do đó, chúng ta có thể định nghĩa lạm phát và giảm phát như sau:

• Lạm phát = Sự bành trướng tiền tệ trong nền kinh tế

• Giảm phát = Sự co lại của tiền tệ trong nền kinh tế

Như Thế Nào Là Giảm Phát Lành Mạnh?

Giảm phát trong một nền kinh tế thường được coi là một điều không mong muốn - và phần lớn là như vậy. Trong những năm 1930, Hoa Kỳ đã trải qua tình trạng giảm phát của nền kinh tế và những ảnh hưởng này kéo dài trong một thập kỷ.

Trong năm 2007–08, nền kinh tế toàn thế giới giảm phát khi hệ thống ngân hàng hoạt động mạnh, đóng băng dòng tiền trên khắp thế giới.

Tuy nhiên, giảm phát của giá tiêu dùng không phải lúc nào cũng là điều xấu, vì nó có thể ngụ ý một nền kinh tế năng suất hơn.

Ví dụ, công nghệ là giảm phát về bản chất. Giá thành của một chiếc máy tính đã giảm đáng kể trong vòng 25 năm qua trong khi sức mạnh xử lý của máy tính lại tăng lên.

Về bản chất, ở thời điểm hiện tại bạn có được một chiếc máy tính tốt hơn với chi phí rẻ hơn 25 năm trước, điều này là giảm phát. Những chiếc máy tính rẻ hơn đó cho phép chúng ta làm việc hiệu quả hơn - và đầu tư vào những sáng tạo khác.

Lạm Phát Và Giảm Phát Hoạt Động Như Thế Nào?

Có rất nhiều yếu tố cần cân nhắc khi xác định xem một nền kinh tế đang trải qua lạm phát hay giảm phát. Ví dụ, chúng tôi đã đề cập đến năng suất của một nền kinh tế. Một nền kinh tế phát triển cao sử dụng máy tính mang lại hiệu quả kinh tế khá cao so với một ngôi làng ở vùng nông thôn trên thế giới không có công nghệ tiên tiến.

Nhân khẩu học về dân số trong thời gian dài cũng là một vấn đề quan trọng. Dân số già có nghĩa là ít lao động năng suất hơn, trong khi dân số trẻ và đang tăng lên có rất nhiều lao động trong tương lai và nhu cầu bị dồn nén. Một phần nguyên nhân dẫn đến lạm phát giá lớn trong 70 năm qua là do bùng nổ thế hệ trẻ em. Dân số bùng nổ, trưởng thành và trở thành những người lao động có năng suất, đồng thời tạo ra nhiều nhu cầu.

Sự khả dụng của tín dụng cũng đóng góp một phần vào câu chuyện lạm phát so với giảm phát. Các chu kỳ lạm phát và giảm phát có xu hướng được dẫn đường bởi sự sẵn sàng cho vay tiền của các ngân hàng. Đã đến lúc xã hội tiêu dùng quá mức và nền kinh tế sản xuất quá mức. Khi đó, tạo ra áp lực lên khả năng thanh toán các khoản vay, và các ngân hàng sẽ rút lại lượng tín dụng mà họ cung cấp. Cũng như các hợp đồng tín dụng, nền kinh tế cũng vậy, điều này dẫn đến giảm phát giá cả.

Sự Lạm Phát Của Nguồn Cung Và Giao Thức Bitcoin

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng bất cứ thứ gì đều có thể bị lạm phát, từ tiền tệ trong nền kinh tế đến lốp xe đạp. Bitcoin được tạo ra để trở thành một loại tiền tệ và kho lưu trữ giá trị, và tỷ lệ lạm phát của nó được lập trình trước trong mã của nó.

Có thể bạn đã biết điều này, Bitcoin là nhiên liệu để duy trì và bảo mật Bitcoin blockchain. Khoảng 10 phút một lần, các giao dịch mới được xác nhận với khối tiếp theo của chuỗi Bitcoin. Những thợ đào xác nhận các khối đó sẽ nhận được Bitcoin mới, nó được tạo ra làm phần thưởng cho việc thực hiện công việc của họ. Do đó, cứ sau 10 phút, một Bitcoin mới sẽ được thêm vào nền kinh tế và khả dụng để chi tiêu.

Để kìm hãm và giới hạn số lượng bitcoin sẽ được tạo ra, Satoshi Nakamoto đã lập trình một chu kỳ chia đôi vào mã. Khoảng bốn năm một lần, phần thưởng mà một thợ đào nhận được sẽ giảm đi một nửa. Bitcoin mới tiếp tục được tạo ra nhưng với tốc độ chậm lại.

Trên biểu đồ trên, độ dốc của đường cong đang giảm dần, báo hiệu sự sụt giảm tương ứng về lượng Bitcoin mới được tạo ra mỗi năm. Chu kỳ chia đôi tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào khoảng năm 2024 và tốc độ của Bitcoin mới sẽ còn chậm hơn vào thời điểm đó.

Cuối cùng, phần thưởng sẽ ít hơn 1 Satoshi và không có thêm Bitcoin nào được tạo. Tại thời điểm đó, sẽ có 21 triệu bitcoin khả dụng. Tuy nhiên, điều đó sẽ không xảy ra trong nhiều thế hệ, vì nó dự kiến sẽ diễn ra vào khoảng năm 2140.

Một trong những lý do lớn nhất khiến mọi người đầu tư vào Bitcoin là sự khan hiếm của nguồn cung. Có một giới hạn về số lượng bitcoin khả dụng và tỷ lệ lạm phát có thể được tính toán bằng toán học bất cứ lúc nào.

Điều Gì Xảy Ra Với Giá BTC Trong Thời Kỳ Lạm Phát Tiền Tệ?

Bây giờ chúng ta đã biết nguồn cung Bitcoin là cố định, các yếu tố chính khác sẽ ảnh hưởng đến giá của nó sẽ là nhu cầu về Bitcoin và nguồn cung tiền tệ trong nền kinh tế.

Nhu cầu về Bitcoin sẽ tăng và giảm dựa trên nhiều yếu tố khác nhau. Có thể lập luận rằng Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn đầu áp dụng công nghệ mới. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy 14% người Mỹ đã đầu tư vào Bitcoin. Nói chung có thể lập luận rằng, nhu cầu có khả năng tăng đối với Bitcoin, điều này có thể đẩy giá lên cao hơn.

Hãy đặt nhu cầu sang một bên trong giây lát, giả sử rằng nó sẽ không đổi hoặc tăng nhẹ. Lạm phát hoặc giảm phát của tiền định danh trong các nền kinh tế trên thế giới có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá Bitcoin?

Các nền kinh tế phát triển chính trên thế giới đang tăng nguồn cung tiền tệ của họ. Khi chúng ta có một nền kinh tế toàn thế giới với nhiều tiền hơn và một số lượng bitcoin cố định, chi phí của Bitcoin được định giá bằng tiền tệ định danh sẽ tăng lên.

Biểu đồ trên thể hiện quy mô tài sản của Cục Dự Trữ Liên Bang. Fed là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ và quy mô tài sản của nó là một thước đo rộng để ước tính số tiền mà họ cho phép in.

Trước năm 2007, tổng tài sản của Fed là gần 1 nghìn tỷ USD. Vào năm 2021, con số này đã tăng lên hơn 8 nghìn tỷ USD. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi giá Bitcoin đang có xu hướng cao hơn, khi nhiều tiền hơn được in bởi các nền kinh tế phát triển.

Điều Gì Xảy Ra Với Giá BTC Trong Thời Kỳ Giảm Phát Tiền Tệ?

Mặt khác, có những lúc tiền tệ bị phá hủy hoặc tín dụng sụp đổ, điều này tạo ra môi trường giảm phát. Nói chung, khi giảm phát chiếm ưu thế, chúng ta thường thấy giá của Bitcoin cũng sụp đổ.

Biểu đồ trên cho thấy giá của Bitcoin trong đại dịch COVID-19. Khi mọi người bị buộc phải ở trong nhà của họ, họ chi tiêu ít hơn, nhưng các doanh nghiệp có hàng tồn kho và chi phí phải trả. Kết quả là, trong thời gian xảy ra đại dịch, các doanh nghiệp đã sa thải công nhân, và doanh thu sụt giảm.

Giá Bitcoin cũng sụp đổ trong thời gian này. Một số người có thể cần chuyển đổi giá trị của Bitcoin sang tiền tệ định danh ở địa phương của họ. Đối với những người khác, sự sụp đổ giá có thể đã được dự đoán trước, vì đại dịch bắt đầu kéo giá xuống thấp hơn mà không có điểm dừng.

Điểm quan trọng cần nhớ là giá Bitcoin nói chung tuân theo quá trình in tiền tệ. Nếu nguồn cung tiền đang tăng lên đáng kể, thì giá Bitcoin có thể sẽ tăng. Nếu nguồn cung tiền tệ ngày càng giảm, thì giá Bitcoin có thể sẽ giảm. Tuy nhiên, những xu hướng này không tương ứng trực tiếp và cần được xem xét một cách tổng quát, bởi vì nhu cầu về Bitcoin cũng có tác động đến giá cả.

Lạm Phát Và Giảm Phát: Chúng Ta Đang Ở Đâu?

Để đối phó với đại dịch COVID-19, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã in rất nhiều tiền.

Nguồn: Federalreserve.gov - vòng tròn màu đỏ cho biết thời điểm đại dịch COVID-19 tấn công Hoa Kỳ

Ví dụ, Cục Dự Trữ Liên Bang đã in gần 4 nghìn tỷ USD trong khoảng thời gian từ tháng 3/2020 đến tháng 7/021. Đây là mức tăng đáng kinh ngạc 100% về lượng tiền tệ khả dụng trong nền kinh tế Hoa Kỳ.

Kể từ khi có vắc-xin, các doanh nghiệp đã mở cửa trở lại và thương mại đang mở cửa trở lại trong nhiều lĩnh vực. Tuy nhiên, ảnh hưởng của đại dịch vẫn đang được thấy rõ ở tỷ lệ thất nghiệp cao. Trong biểu đồ trên, so với thời điểm ngay trước khi đại dịch bắt đầu tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã giảm nhưng vẫn cao hơn thời điểm trước đó.

Một cách để đo lường tác động của lạm phát hoặc giảm phát là xem xét chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

Chỉ số CPI bao gồm các phép tính phức tạp để xác định xem chi phí của một số hàng hóa và dịch vụ có đang tăng lên hay không. Khi chỉ số CPI tăng, nó cho thấy tác động của lạm phát đang được ghi nhận trong nền kinh tế. Với việc làm tốt hơn và lượng in tiền tệ ngày càng tăng, chỉ số CPI đã tăng cao hơn vào cuối năm. Do đó, môi trường lạm phát hiện tại sẽ hỗ trợ giá cho Bitcoin.

Nếu đến một thời điểm nào đó khi các ngân hàng trung ương bắt đầu giữ vững mức in tiền tệ hoặc thu hẹp lượng cung tiền, thì có khả năng giá Bitcoin sẽ giảm xuống thấp hơn.

Bitcoin Có Thể Trở Thành Biện Pháp Phòng Chống Hiệu Quả Đối Với Lạm Phát Không?

Lạm phát tiền tệ định danh xảy ra khi lượng tiền tệ trong hệ thống kinh tế tăng trưởng đáng kể, làm cho giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng lên. Do đó, công dân sẽ muốn đầu tư vào các công cụ có thể lưu trữ sức mua của tài sản của họ và hoạt động như một biện pháp phòng chống lại lạm phát. Điều này có thể là đầu tư vào một nền kinh tế khác hoặc vào các công ty có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lạm phát cao.

Tuy nhiên, nếu các khoản đầu tư hoặc phòng chống lạm phát của bạn không theo kịp tốc độ lạm phát, bạn sẽ mất sức mua và tài sản của bạn bị bốc hơi. Vì Bitcoin có một lượng cung cố định không bao giờ có thể tăng lên, nên nó được cho là một kho lưu trữ giá trị có thể duy trì sức mua của tiền định danh.

Trong hình trên, bạn có thể thấy rằng khi lượng tiền bành trướng (đường màu xanh lam di chuyển cao hơn), Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt và cũng tăng cao hơn (đường màu cam). Tuy nhiên, khi đường màu xanh lam di chuyển xuống thấp hơn, thì giảm phát đang ở trong tầm tay và Bitcoin có xu hướng hoạt động kém hơn.

Bạn Nên HODL Bitcoin Của Mình Hay Chi Tiêu?

Hiện tại, có một chu kỳ thú vị đang diễn ra tác động tích cực đến giá Bitcoin. Thứ nhất, khi nền kinh tế suy thoái, các ngân hàng trung ương và các chính trị gia nhanh chóng đưa ra các biện pháp thúc đẩy. Sự thúc đẩy đó là kết quả của việc in thêm tiền tệ, và điều đó gây ra lạm phát. Khi lạm phát gia tăng, các ngân hàng trung ương xem xét cắt giảm quá trình thúc đẩy - nguyên nhân gây ra giảm phát nguồn cung tiền tệ. Sau đó, nền kinh tế bắt đầu suy thoái và nhiều quá trình thúc đẩy hơn được xếp hàng đợi.

Bitcoin đã phản ứng tích cực với một chuỗi các sự kiện như vậy và do đó, nó cũng có lợi cho giảm phát. Phản ứng tiêu chuẩn là giảm phát dẫn đến thúc đẩy ... điều đó dẫn đến lạm phát ...và dẫn đến giá Bitcoin cao hơn. Do đó, nếu bạn có đủ can đảm để chịu đựng quá trình chờ đợi, HODL (GIỮ) là một chiến lược đầu tư hợp lý để kiếm được nhiều Bitcoin hơn ở mức rẻ hơn.

Kết Luận

Các ngân hàng trung ương theo dõi chặt chẽ tỷ lệ lạm phát trong nền kinh tế của họ. Một nền kinh tế khỏe mạnh sẽ trải qua một lượng lạm phát nhỏ. Nếu tỷ lệ lạm phát chuyển sang tiêu cực thì nền kinh tế bị giảm phát, điều này có thể tàn phá những nỗ lực tái khởi động nền kinh tế.

Kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu, Cục Dự trữ Liên Bang đã in 4 nghìn tỷ USD tiền định danh khiến tỷ lệ lạm phát tăng cao hơn. Kết quả là giá Bitcoin đã tăng khi mọi người coi nó như một kho lưu trữ giá trị.

Nếu các ngân hàng trung ương kìm hãm việc in tiền tệ của họ hoặc giảm lượng tiền tệ trong nền kinh tế, thì giá Bitcoin có thể giảm để đáp ứng với nguồn cung tiền tệ bị thắt chặt hơn.