Debt to equity ratio là gì

Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là một chỉ số tài chính quan trọng của doanh nghiệp được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá khả năng sử dụng đòn bẩy của một công ty.

• Tỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?
  • Có thể bạn quan tâm
  • B2C là gì? Phân loại mô hình B2C truyền thống và B2C thương mại điện tử hiện nay
  • Tỷ lệ Dư nợ tín dụng/Vốn huy động, LTD [Loan to Deposit Ratio]
  • Tỷ lệ Nợ xấu/Tổng dư nợ [Non-performing loan ratio, NPL]
  • Phân loại nợ ngân hàng [Bank loan classification]
  • Nghiệp vụ thị trường mở [Open Market Operations]
  • Chi tiêu tiêu dùng cá nhân [Personal Consumption Expenditure – PCE]
  • Công thức tính
• Ý nghĩa của tỉ số D/E

Tỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu [Debt-To-Equity Ratio – D/E] là tỉ lệ tài chính cho biết tỉ lệ tương đối của vốn cổ đông và nợ được sử dụng để tài trợ cho tài sản của công ty.

Công thức tính

Tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu [D/E] được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Những con số này có sẵn trong báo cáo tài chính của công ty.

Công thức:

Tỷ số Nợ trên VCSH [D/E] = Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu

Tỉ số nợ trên VCSH > 1 có nghĩa là tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bằng các khoản nợ.

Tỉ số này < 1 có nghĩa là tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bằng vốn chủ sở hữu.

Ý nghĩa của tỉ số D/E

Tương tự như Tỷ số nợ vay trên VCSH, nhưng tử số bao gồm tất cả các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu [D / E] so sánh tổng nợ phải trả của công ty với vốn chủ sở hữu của cổ đông và có thể được sử dụng để đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy của một công ty.

Tỷ lệ đòn bẩy cao có nghĩa là công ty sử dụng nhiều nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình và tối đa hóa lợi nhuận, tuy nhiên, việc sử dụng quá nhiều nợ sẽ khiến công ty hoặc cổ phiếu của công ty đó có mức độ rủi ro cao hơn.

Khi sử dụng chỉ số này các nhà đầu tư cần so sánh với tỷ số bình quân toàn ngành và các doanh nghiệp cùng ngành.

Thảo luận, hỏi đáp, cập nhật tin tức về giao dịch coin, forex, chứng khoán ở đây: Discord Dautu.IO

Hệ số D/E là một chỉ số tài chính quan trọng nhằm đánh giá năng lực của một doanh nghiệp. Vậy hệ số D/E là gì, vì sao nó lại quan trọng và ý nghĩa của nó như thế nào thì các bạn cùng xem giải đáp ngay sau đây.

Nội dung

• 1 Hệ số D/E là gì?
  • 1.1 Định nghĩa về hệ số D/E
  • 1.2 Ý nghĩa của hệ số D/E đối với doanh nghiệp và nhà đầu tư
    • 1.2.1 Ý nghĩa của hệ số D/E đối với doanh nghiệp
    • 1.2.2 Ý nghĩa của chỉ số D/E đối với nhà đầu tư
  • 1.3 Công thức tính hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E chuẩn
  • 1.4 Một vài lưu ý về hệ số D/E

Định nghĩa về hệ số D/E

Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E là một chỉ số tài chính nhằm xác định năng lực quản lý nợ và sức mạnh tài chính của một doanh nghiệp.

D/E là viết tắt trong tiếng Anh của từ Debt to Equity ratio, trong đó Debt là nợ còn Equity là vốn chủ sở hữu.

Ý nghĩa của hệ số D/E đối với doanh nghiệp và nhà đầu tư

Với hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E thì sẽ lấy số 1 làm tiêu chuẩn để so sánh.

Ý nghĩa của hệ số D/E đối với doanh nghiệp

Đối với doanh nghiệp khi nhìn vào hệ số D/E thì sẽ có một trong 2 trường hợp sau đây:

• Hệ số D/E nhỏ hơn 1: điều này cho thấy tỷ lệ nợ đang thấp hơn vốn chủ sở hữu và doanh nghiệp vẫn đang quản lý tốt rủi ro từ những khoản nợ của mình. Ví dụ trong trường hợp nào đó cần thanh toán nợ gấp thì doanh nghiệp vẫn đủ năng lực tài chính để ứng phó với khoản nợ đó.
• Hệ số D/E lớn hơn 1: khi chủ doanh nghiệp nhìn vào hệ số này có nghĩa doanh nghiệp đang nợ nhiều hơn vốn chủ sở hữu, lúc này chủ doanh nghiệp cần phải có kế hoạch thay đổi để đưa hệ số này về mức dưới 1. Hệ số này sẽ giúp chủ doanh nghiệp nhận thấy rủi ro mà doanh nghiệp đang gặp phải và tìm hướng xử lý cho thích hợp, đưa công ty thoát khỏi rủi ro tiềm tàng.

Ý nghĩa của chỉ số D/E đối với nhà đầu tư

• Hệ số D/E nhỏ hơn 1: Với công ty có hệ số D/E nhỏ hơn 1 thì chứng tỏ khả năng quản lý nợ của công ty vẫn đang tốt, hệ số này càng nhỏ thì năng lực tài chính của công ty càng mạnh.
• Hệ số D/E lớn hơn 1: Với công ty có hệ số D/E lớn hơn 1 thì nhà đầu tư cần cân nhắc khi đầu tư vào, vì nợ nhiều hơn vốn sẽ khiến doanh nghiệp có thể trên bờ vực phá sản. Tuy nhiên rủi ro nhiều thì cơ hội cũng không kém, nếu doanh nghiệp biết cách tận dụng nguồn vốn đi vay để tạo ra nhiều lợi nhuận cho mình và biến lợi nhuận đó trở thành vốn của công ty thì vẫn là một sự lựa chọn tốt.

Công thức tính hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E chuẩn

Hệ số D/E = Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu

Trong đó:

+ Nợ phải trả là những khoản đi vay ngắn hạn, dài hạn mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm thanh toán cho các bên như ngân hàng, đối tác cung cấp nguyên vật liệu, tiền trả lương nhân công, thuế phải nộp, trái phiếu phát hành…

+ Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn sở hữu của chủ doanh nghiệp, các cổ đông của công ty, các thành viên trong công ty liên doanh góp vào để cùng kinh doanh.

Một vài lưu ý về hệ số D/E

• Những ngành nghề khác nhau sẽ có hệ số D/E không giống nhau, ví dụ như ngành sản xuất ô tô thường có hệ số D/E trên dưới 2 nhưng đấy là điều bình thường. Còn ngành công nghệ thường có hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E dưới 0,5.

• Khi so sánh 2 công ty có cùng hệ số D/E và vốn chủ sở hữu bằng nhau nhưng các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn khác nhau thì: công ty nào có khoản nợ ngắn hạn phải trả ít hơn sẽ được ưu tiên hơn trừ trường hợp rủi ro do tăng lãi suất từ ngân hàng.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu có thể được tính trong phần mềm Microsoft Excel giúp chủ doanh nghiệp quản lý và theo dõi tốt hơn bởi phần mềm này cung cấp sẵn tiện ích tính hệ số D/E.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu [D/E] được dùng để đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy mà doanh nghiệp đang sử dụng. Tỷ lệ này cao cho thấy cổ phiếu của doanh nghiệp đó có mức độ rủi ro lớn hơn nhưng nó phù hợp hơn khi so sánh các doanh nghiệp trong cùng 1 ngành.

• Nhà đầu tư muốn biết hệ số D/E của doanh nghiệp cụ thể có thể lấy số liệu trên bảng cân đối kế toán, nếu bảng cân đối chưa có thì nhà đầu tư có thể lấy riêng giá trị nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối để tự tính toán.

• Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu như thế nào là tốt? Thường thì hệ số dưới 1 sẽ được đánh giá là tốt.

• Không nên chỉ nhìn vào hệ số D/E mà đưa ra quyết định đầu tư cho vào cổ phiếu công ty nào mà nhà đầu tư cần nhìn vào nhiều yếu tố khác như lợi nhuận qua các năm, các dự án của công ty, chỉ số P/B, P/E…

Tổng kết: những điều bạn cần nhớ khi nhìn vào hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E đó là:
– Biết được cách tính toán của hệ số D/E
– Hiểu được ý nghĩa của hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E đối với doanh nghiệp và nhà đầu tư
– Ghi nhớ một vài lưu ý khi nhìn vào hệ số D/E

Hy vọng qua bài viết này, bạn đã hiểu hệ số D/E là gì và cách tính toán cũng như ý nghĩa của nó. Ngoài việc nhìn vào hệ số D/E, nhà đầu tư trước khi quyết định đầu tư cần nhìn vào những giá trị khác như: chỉ số ROS, ROA, ROE, P/E…