Thị trường cổ phiếu Úc có xu hướng giảm tới 9% vào năm 2022 nhưng sẽ tăng 5% đến 8% vào năm 2023, theo dự báo mới từ CommSec. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm trong năm nay nhưng các công ty Australia vẫn có nguồn tiền mặt dồi dào và lợi nhuận vẫn ở mức cao kỷ lục, điều này sẽ giúp thúc đẩy lợi nhuận trong năm tới.
Thị trường cổ phiếu Úc có xu hướng giảm tới 9% vào năm 2022 nhưng sẽ tăng 5% đến 8% vào năm 2023, theo dự báo mới từ CommSec. Theo nhà nghiên cứu, mặc dù giá cổ phiếu đã giảm trong năm nay nhưng các công ty Úc vẫn có nguồn tiền mặt dồi dào và lợi nhuận vẫn ở mức cao kỷ lục, điều này sẽ giúp thúc đẩy lợi nhuận trong năm tới.
Nhưng trước tiên, sự suy yếu của thị trường chứng khoán được dự đoán là có thể xảy ra và thu nhập có thể bị hạ thấp; . Điều đó sẽ đè nặng lên giá cổ phiếu trong năm nay với mức lỗ ước tính từ 7 đến 9%.
“Vào đầu năm, chúng tôi dự báo thị trường cổ phiếu Úc sẽ tăng trưởng khiêm tốn 5 xu trong năm 2022 sau mức tăng vượt trội của năm trước. Nhưng ngay cả những quan điểm tương đối lạc quan này cũng tỏ ra quá lạc quan”, Craig James, giám đốc kinh tế của CommSec cho biết [ảnh]
James của CommSec dự đoán trong tương lai, mức định giá rẻ hơn, tỷ suất cổ tức hấp dẫn và khả năng vượt trội về kinh tế của Australia sẽ hỗ trợ cổ phiếu địa phương vào năm 2023.
Diana Mousina, nhà kinh tế cấp cao tại AMP Australia, cũng nhận thấy nhiều rủi ro giảm giá hơn trong ngắn hạn khi thị trường cổ phiếu phải vật lộn với suy thoái kinh tế có thể xảy ra, lạm phát cao và lãi suất tăng cao. “Điều này có nghĩa là sự biến động của cổ phiếu dự kiến sẽ vẫn ở mức cao. Đối với S&P/ASX200, chúng tôi kỳ vọng chỉ số cuối năm sẽ ở khoảng 7000, phục hồi từ mức hiện tại nhưng thấp hơn mức cao nhất đầu năm 2022,” bà nói
“Vào cuối năm 2023, chúng tôi nhận thấy ASX200 sẽ quay trở lại mức cao nhất là 7600 khi lạm phát giảm cùng với rủi ro giảm phát ở một số lĩnh vực như hàng hóa gần đây đã bị ảnh hưởng bởi các vấn đề về chuỗi cung ứng”. Các ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất một lần nữa sau khi hành động quá quyết liệt vào năm 2022 và đầu năm 2023. ”
Xét về các năm tài chính, sau khi tăng khoảng 25% trong năm tài chính 2020-21, S&P/ASX 200 đã giảm 10 điểm. Theo CommSec, mức giảm 2% vào năm 2021-22, chỉ là năm tài chính thứ ba bị lỗ trong thập kỷ qua. Trong khi mức lỗ của cổ phiếu Úc đã vượt quá mức lỗ của Nhật Bản trong năm 2021-22 [giảm 8. 3%] nhìn chung chúng phù hợp với thị trường châu Âu và Mỹ. Chỉ số Dow Jones của Mỹ giảm 10. 8% trong giai đoạn 2021-2022 với chỉ số S&P 500 giảm 11. 9% trong khi Nasdaq giảm 24%.
Thu nhập sắp giảm
UBS gần đây cũng đã cắt giảm mục tiêu cuối năm cho S&P/ASX 200 xuống 7000, từ 7700. Ngân hàng đầu tư dự đoán thị trường cổ phiếu sẽ bị đè nặng bởi làn sóng giảm thu nhập trong những tháng tới
Chiến lược gia Richard Schellbach của UBS và nhà phân tích Akash Biradar cho biết: “Thu nhập hiện đang theo xu hướng giảm theo giá cổ phiếu và có vẻ như hiện tại chúng tôi phải giả định rằng chúng tôi sẽ phải đối mặt với việc cắt giảm ước tính thu nhập cho đến đầu năm tới”.
“Không chỉ mang tính xấu xa, đợt bán tháo gần đây nhất còn mang tính bừa bãi và có tính chất rộng rãi. Các cổ phiếu tiếp xúc với người tiêu dùng trong nước đã bị ảnh hưởng nặng nề do lo ngại ngày càng tăng rằng người tiêu dùng Úc mắc nợ cao sẽ bị siết chặt, vì RBA buộc phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn so với suy nghĩ trước đây. Trong khi đó, cổ phiếu khai thác mỏ và năng lượng – vốn cho đến gần đây vẫn là điểm sáng thực sự của thị trường chứng khoán – đã bị ảnh hưởng bởi triển vọng tăng trưởng toàn cầu ngày càng ảm đạm.
Schellbach và Biradar cho biết: “Những đợt điều chỉnh mạnh rõ ràng là một thời điểm căng thẳng đối với các nhà đầu tư, tuy nhiên điều may mắn là có thể tái nhập cổ phiếu ở mức thuận lợi hơn và do đó chuẩn bị cho mình lợi nhuận cao trong chu kỳ tiếp theo”.
“Chúng ta vẫn còn quá sớm trong chu kỳ hạ mức thu nhập sắp tới để đấu tranh chống lại nó. Thông qua những đợt suy thoái thu nhập của ASX trước đây, giá cổ phiếu không bao giờ có thể tạo ra sự phục hồi bền vững cho đến ít nhất là nửa chặng đường của chu kỳ giảm thu nhập. Điều này cho thấy giá cổ phiếu có thể vẫn chịu áp lực cho đến cuối năm nay,” họ nói.
Thị trường lao động mạnh mẽ là một lý do khiến các nhà kinh tế kỳ vọng thị trường cổ phiếu sẽ tăng trong năm tới. Theo Ngân hàng Commonwealth, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ở mức trung bình khoảng 3. 8% trong thời gian còn lại của năm 2022 nhưng tăng lên 4. 2% vào quý 9 năm 2023. Nền kinh tế dự kiến sẽ tiếp tục hoạt động ở mức ‘toàn dụng lao động’. Để đối phó với thị trường việc làm chặt chẽ, tăng trưởng tiền lương sẽ nâng lên khoảng 3. 25% vào quý 3 năm 2023 từ mức tăng trưởng hàng năm hiện tại là gần 2. 4 phần trăm
Ngân hàng Commonwealth kỳ vọng đồng đô la Úc sẽ giữ ở mức từ 60 xu Mỹ đến 70 xu Mỹ trong năm tới. Đồng Aussie được cho là sẽ giảm xuống mức thấp gần 62 xu Mỹ trong nửa đầu năm 2023 trước khi phục hồi lên mức 66 xu Mỹ vào quý 12 năm 2023