Thông tin trên được các chuyên gia khuyến nghị tại Tọa đàm: "Triển vọng đầu tư 2022 - FiinGroup Invest Summit" diễn ra chiều 25.2, dưới sự bảo trợ truyền thông của Tạp chí Kinh tế Việt Nam [phát sóng trực tuyến trên nền tảng VnEconomy.vn và Fanpage VnEconomy].
| |
| Nhà đầu tư sẽ khó kiếm lợi nhuận hơn trong năm 2022 từ cổ phiếu ngọc thắng |
Đây là sự kiện thường niên được FiinGroup [Công ty phân tích dữ liệu tài chính tại Việt Nam] tổ chức vào đầu mỗi năm, với mong muốn cung cấp cho nhà đầu tư góc nhìn phân tích độc lập, chuyên sâu về các kênh đầu tư chính trên thị trường vốn Việt Nam, gồm cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.
Theo đánh giá của các chuyên gia đến FiinGroup, chỉ số VN-Index hiện vẫn dao động quanh mốc 1.500 điểm trong khi thanh khoản còn khá yếu trong giai đoạn 2 tháng đầu năm 2022. Mức thanh khoản bình quân của cả ba sàn chứng khoán HOSE, HNX và UPCoM trong gần hai tháng đầu năm 2022 chỉ tương đương mức bình quân năm 2021 và bằng khoảng 80% so với bình quân của thời kỳ đỉnh cao là quý 4/2021.
Số tài khoản mở mới tăng mạnh, dòng tiền cho vay margin tăng từ 150.000 tỉ đồng tại 30.9.2021 lên 175.00 tỉ đồng vào cuối năm 2021 và số dư tiền gửi trên thị trường của nhà đầu tư ở mức cao. Tâm lý chung của thị trường là chờ đợi, nhà đầu tư vẫn đang ngóng chờ những yếu tố tích cực để có thể “giải ngân” trong thời gian tới.
Về bức tranh lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trong năm 2021, FiinGroup đánh giá có 2 điểm nổi bật: thứ nhất, lợi nhuận toàn thị trường tăng trưởng rất cao [+43%]. Thứ hai, tăng trưởng chỉ tập trung ở một số nhóm ngành nhất định, bao gồm ngân hàng, chứng khoán, nhóm ngành hưởng lợi từ Covid-19 như logistics và vận tải thủy, nhóm hàng hóa như thép, dầu khí, phân bón, hóa chất. Những nhóm ngành này đóng góp tới 80% vào tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường trong năm 2021 mặc dù chỉ chiếm chưa đến 20% vốn hóa.
Năm 2022 lợi nhuận có thể tăng trưởng 20%
Về triển vọng tăng trưởng năm 2022, số liệu và phân tích của FiinGroup đã chỉ ra rằng, tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường có thể đạt mức 20% trong năm 2022 và thị trường sẽ chứng kiến sự “đổi chiều tăng trưởng” mạnh mẽ giữa các nhóm ngành.
Đối với ngành ngân hàng, dự kiến sẽ vượt trội hơn so với khối doanh nghiệp phi tài chính. Đây là điểm khác biệt so với năm 2021 khi lợi nhuận ngành ngân hàng tăng thấp hơn nhiều so với mức tăng chung của thị trường. Ngành ngân hàng được dự báo sẽ có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế ở mức 20 - 25% năm 2022 nhờ các yếu tố: tín dụng dự kiến tăng 14% với sự hồi phục kinh tế cùng gói kích thích của chính phủ; hệ số NIM tiếp tục duy trì kể cả khi lãi suất huy động tăng do các ngân hàng sẽ cắt giảm hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp…
Nhiều ngành tăng trưởng mạnh trong năm 2021 dự kiến có lợi nhuận tăng chậm lại hay gần như không tăng trưởng trong năm 2022, trong đó bao gồm thép, cao su và logistics. Những nhóm suy giảm do Covid-19 dự kiến hồi phục mạnh trong năm nay khi các hoạt động kinh tế bình thường trở lại gồm hàng cá nhân, dược phẩm, bán lẻ, điện và đồ uống.
Về chỉ số Vn-Index, FiinGroup cho biết định giá tính theo lợi nhuận [tức là P/E] của các nhóm cổ phiếu chính trên thị trường đã tăng, định giá P/E của VN-Index hiện ở mức 17,2x. Vì vậy, trên nền định giá cao như hiện tại, để giá cổ phiếu có thể tăng tiếp thì lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết cần phải tăng tương ứng hay thậm chí tăng cao hơn P/E. Do vậy những cổ phiếu có tăng trưởng dự kiến cho năm 2022 thấp hơn P/E sẽ có thể gặp rủi ro khi nhìn trên chiều dài một năm nếu không kể lướt sóng ngắn hạn.
Ngoài ra, nhà đầu tư cần quan tâm tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 liệu có tiếp diễn được sang năm 2023 hay không. Nếu câu chuyện tăng trưởng không còn kéo dài sang năm 2023, cổ phiếu có khả năng chỉ tăng được nửa đầu năm và đối mặt với rủi ro đảo chiều trong nửa cuối năm giống như diễn biến giá cổ phiếu ngân hàng và cổ phiếu thép trong năm 2021 [tăng mạnh nửa năm và giảm mạnh cuối năm].
| |
| Các chuyên gia tham gia tọa đàm t.p |
Từ những phân tích trên, FiinGroup dự báo, đối với cổ phiếu của nhóm ngành giúp tránh rủi ro lạm phát thì điện và dược phẩm sẽ có lợi thế. Riêng với ngành dược phẩm, một số doanh nghiệp có nhà máy mới sắp đi vào hoạt động nên tăng trưởng cao của ngành có thể kéo dài sang năm 2023. Về dự báo năm 2022, số liệu của FiinGroup cho thấy tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của ngành được dự báo ở mức 35% năm 2022 trong khi tăng trưởng năm 2021 ở mức 8%. Chỉ số giá cổ phiếu ngành đã tăng khoảng 19% năm 2021.
Đối với cổ phiếu kỳ vọng từ hưởng lợi từ đầu tư công đang triển khai gồm: ngân hàng, bất động sản, vật liệu xây dựng. Trong đó, nhóm ngân hàng được kỳ vọng sẽ có tăng trưởng lợi nhuận tốt các yếu tố đã nêu trên.
Cuối cùng, nhóm ngành hưởng lợi từ cầu hồi phục sau Covid-19 là bán lẻ, hàng cá nhân, thủy sản. Với bán lẻ, triển vọng tăng trưởng 2022 sẽ rất phân hóa trong nội bộ ngành và cơ hội sẽ đến với những doanh nghiệp có lợi nhuận năm 2021 tăng thấp hơn so với trung bình ngành. Hàng cá nhân là câu chuyện tăng trưởng trên nền suy giảm của năm 2021, trong khi thủy sản dù tăng trưởng ghi nhận ở mức cao trong năm 2021 nhưng vẫn chưa về mức trước Covid-19.
Ngoài ra, chi phí vận chuyển hạ nhiệt và chi phí liên quan đến Covid-19 được cắt giảm mạnh sẽ là yếu tố giúp các doanh nghiệp trong ba nhóm ngành này cải thiện biên lợi nhuận trong năm 2022.
Tin liên quan
Chọn cổ phiếu cơ bản cho năm 2022
Chọn được cổ phiếu tốt là điều vô cùng quan trọng đối với nhà đầu tư, sẽ quyết định kết quả đầu tư lời hay lỗ. Chính vì vậy, lọc cổ phiếu là bước không thể thiếu sau mỗi kỳ báo cáo tài chính hàng năm.
Dựa trên kết quả kinh doanh năm 2021, chúng tôi lọc cổ phiếu theo các tiêu chí sau đây:
- Vốn hóa thị trường [VHTT] > 500 tỷ đồng
- EPS 2021 > 1,500 đồng
- P/E 2021: Từ 0-17
- Tỷ suất lợi nhuận gộp [LNG] 2021 > 15% [bỏ qua tiêu chí này với các ngân hàng]
- ROEA 2021 > 15%
- ROAA 2021 > 5% [bỏ qua tiêu chí ROA với các ngân hàng]
- LNST 3 năm gần nhất > 0 và tăng trưởng LNST 2021 > 25%
- Tăng trưởng DTT 2021 > 0
- Tỷ lệ Nợ/Tổng tài sản < 100%
- Tỷ số thanh toán hiện hành [Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn] > 1
Các tiêu chí về vốn hóa, P/E, tỷ lệ nợ/tổng tài sản, tỷ suất thanh toán hiện hành… đảm bảo cho cổ phiếu ít gặp rủi ro hơn. LNST > 0 được duy trì trong 3 năm liên tiếp để loại trừ các yếu tố bất thường và tìm ra những doanh nghiệp có thể phát triển bền vững.
Trong khi đó, các tiêu chí liên quan đến ROEA, tỷ suất LNG và tăng trưởng LNST cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả, có lợi thế cạnh tranh và tiềm năng phát triển. Do đó, nhà đầu tư có thể kỳ vọng giá cổ phiếu tăng trưởng.
Danh sách cổ phiếu thỏa mãn tiêu chí trên 2 sàn HOSE và HNX:
Trước khi đưa ra quyết định đầu tư một trong các cổ phiếu trên, nhà đầu tư cần xem lại dòng tiền của doanh nghiệp, định giá cổ phiếu. Phân tích triển vọng ngành cũng như cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật [xu hướng thị trường chung và từng cổ phiếu] bởi thời điểm mua cổ phiếu cũng quan trọng không kém gì việc chọn cổ phiếu.
Dòng tiền của doanh nghiệp:
* Màu vàng: KLGDTB < 20,000 cp/phiên
Năm 2022, thị trường chứng khoán được nhận định là khó đoán và không dễ kiếm lời qua lướt sóng. Do đó, theo chuyên gia, nhà đầu tư cần xác định đầu tư trong trung hạn, lựa chọn cổ phiếu cơ bản tốt và tiến hành định giá thật kỹ.
Gia Nghi
FILI
Cổ phiếu ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng trong thị trường chứng khoán. Đây là nhóm cổ phiếu có vai trò nâng đỡ và dẫn dắt thị trường. Chính vì vậy, trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, các quỹ đầu tư lớn không thể thiếu các cổ phiếu ngành ngân hàng. Vậy trong năm 2022, đầu tư vào ngân hàng nào mang tiềm năng lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư? Hãy cùng Infina phân tích và đưa ra nhận định nhé.
Cổ phiếu Ngân hàng Công Thương [CTG]
Ngân hàng Công thương Vietinbank là một trong những ngân hàng Nhà nước lớn, có sự phát triển ổn định và vững mạnh nhất hiện nay tại Việt Nam. Không chỉ vậy, thương hiệu Vietinbank còn được đánh giá là có độ uy tín cao, đạt được sự tín nhiệm từ khách hàng.
Mã cổ phiếu ngân hàng Vietinbank là CTG cũng được đánh giá rất cao trên thị trường chứng khoán. Hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả kinh doanh của ngân hàng luôn được đánh giá cao với các chỉ số EPS, PE, ROE và ROA tăng mạnh qua các năm. Cổ phiếu CTG cũng có tính thanh khoản cao với số lượng mua – bán mỗi ngày lớn.
Xem thêm: Mã CTG có gì HOT? Tổng quan về ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam
Mã cổ phiếu ngân hàng Techcombank [TCB]
Ngân hàng Techcombank thuộc hệ thống ngân hàng thương mại. Đây là một trong những ngân hàng lớn nhất tại Việt Nam với kết quả kinh doanh vô cùng khởi sắc.
Năm 2021, kết quả kinh doanh của Techcombank phát triển vô cùng mạnh mẽ. Đi kèm với đó, giá cổ phiếu Ngân hàng Techcombank cũng tăng trưởng đều đặn và ổn định.
Không chỉ vậy, cổ phiếu TCB có tính thanh khoản cao, rõ ràng và minh bạch. Số lượng cổ phiếu Techcombank được khớp lệnh mua – bán mỗi ngày cũng rất lớn là dấu hiệu rõ ràng nhất chứng minh sức hút của mã cổ phiếu này trong các nhà đầu tư.
Cổ phiếu ngân hàng Vietcombank [VCB]
Năm 2021 được coi là một năm đại thắng của Vietcombank khi mà đây là ngân hàng đứng đầu trong danh sách về tăng trưởng lợi nhuận. Đó cũng chính là lời giải thích cho lý do vì sao giá cổ phiếu Vietcombank luôn có sự tăng trưởng đều, mang tới cho các nhà đầu tư nguồn lợi nhuận khủng từ đầu tư chứng khoán.
Mã cổ phiếu Ngân hàng Quân đội [MBB]
Ngân hàng Quân đội MB có sự bứt phá vô cùng ngoạn mục trong năm 2021 khi mà đâu đâu cũng thấy logo và các chương trình quảng bá của ngân hàng này. Và trên thị trường chứng khoán cũng vậy, giá cổ phiếu Ngân hàng Quân đội đã đạt đỉnh 43.450đ/ cổ phiếu vào ngày 30/06/2021.
Hiện nay, mức giá của cổ phiếu MBB đang ở mức thấp hơn rất nhiều so với mức đỉnh trên. Tuy nhiên từ hiệu quả và chất lượng hoạt động tốt, chỉ số PE ở mức thấp thì đây vẫn là một mã cổ phiếu vô cùng tiềm năng cho các nhà đầu tư trong năm 2022.
Cổ phiếu ngân hàng [ACB]
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu ACB được biết tới với khối lượng giao dịch khủng, tính thanh khoản cao, mang tới cho nhà đầu tư sự tin tưởng và an tâm khi lựa chọn.
So với một số ngân hàng khác, giá cổ phiếu ACB ở mức cao. Tuy nhiên từ chỉ số PE thấp có thể thấy rằng ACB vẫn là mã cổ phiếu tiềm năng cho các nhà đầu tư hiện nay.
Ngân hàng Sacombank [STB]
Ngân hàng Sacombank nằm trong top 10 các ngân hàng uy tín nhất tại Việt Nam hiện nay. Chính vì vậy, mã cổ phiếu STB của Sacombank cũng nhận được sự quan tâm rất lớn trên thị trường chứng khoán.
Giá cổ phiếu Ngân hàng Sacombank luôn giữ mức tăng, nằm trong nhóm cổ phiếu có triển vọng cao của thị trường chứng khoán. Không chỉ vậy, các chỉ số tài chính của ngân hàng này luôn có sự tăng đều qua các năm với kết quả kinh doanh vô cùng khả quan.
Cổ phiếu VPBank [VPB]
VPB cũng là một trong những mã cổ phiếu rất đáng mua hiện nay. Ngân hàng VPBank có lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cao. Không chỉ vậy, ngân hàng này còn có thị phần cho vay tiêu dùng rất lớn cùng tỷ lệ đòn bẩy được đánh giá là thấp so với các ngân hàng khác đã được niêm yết trên sàn chứng khoán.
Cổ phiếu ngân hàng Quốc tế [VIB]
Ngân hàng Quốc tế VIB cũng là một trong những lựa chọn cho tiềm năng sinh lời lớn trên thị trường chứng khoán. Cổ phiếu VIB có chu kỳ tăng giá dài, hứa hẹn sẽ thiết lập đỉnh giá mới vào năm nay. Chính vì vậy, bạn có thể cân nhắc lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu VIB để mang tới lợi nhuận tốt nhất nhé.
Cổ phiếu SHB
Cổ phiếu SHB cũng là một trong những danh mục đầu tư mà bạn không nên bỏ qua. Mã cổ phiếu này được các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm đánh giá là mang tới triển vọng mới trong tương lai gần.
Cổ phiếu ngân hàng BIDV
Ngân hàng BIDV cũng là một trong những ngân hàng lớn, có sự bứt phá thần tốc trong năm 2021 vừa qua. Và đây cũng là mã cổ phiếu được đánh giá là có tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong tương lai.
Kết luận
Ngoài những mã đã được nêu tên ở trên thì các ngân hàng còn lại cũng vô cùng tiềm năng. Bạn có thể tham khảo thêm về cổ phiếu Ngân hàng Liên Việt hay giá cổ phiếu ngân hàng Bản Việt, ngân hàng Hàng Hải, ngân hàng Phương Đông, ngân hàng Liên Việt và một số ngân hàng khác để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất cho mình.
Bạn có cảm nghĩ như thế nào? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!
Xem thêm:
Tham gia cộng đồng đầu tư Infina để cùng học hỏi và trao đổi thêm nhiều kiến thức