Thay đổi tiền mặt ròng là gì

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì?

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ [còn gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ] cho biết lượng tiền mặt được tạo ra và sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là một trong những báo cáo tài chính mà các nhà phân tích sử dụng để xây dựng mô hình ba báo cáo. Các danh mục chính được tìm thấy trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ là [1] hoạt động kinh doanh, [2] hoạt động đầu tư và [3] hoạt động tài trợ của một công ty và được tổ chức tương ứng.

Tổng tiền mặt được cung cấp hoặc sử dụng cho từng hoạt động trong ba hoạt động được cộng lại để tạo ra tổng thay đổi tiền mặt trong kỳ, sau đó được cộng vào số dư tiền đầu kỳ để đến dòng cuối cùng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ, số dư tiền cuối kỳ.

Một trong những lý do chính khiến dòng tiền vào và ra được quan sát là để so sánh tiền từ hoạt động kinh doanh với thu nhập ròng. So sánh này giúp ban quản lý công ty, nhà phân tích và nhà đầu tư đánh giá mức độ hoạt động của công ty. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh số tiền thực tế mà công ty nhận được từ hoạt động kinh doanh của mình.

Sở dĩ có sự chênh lệch giữa tiền mặt và lợi nhuận là do báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được lập theo phương pháp kế toán dồn tích, khớp với doanh thu và chi phí trong kỳ kế toán, mặc dù thực tế có thể chưa thu được doanh thu và có thể chưa có chi phí. Đã được thanh toán. Ngược lại, báo cáo lưu chuyển tiền tệ chỉ ghi nhận tiền mặt đã thực nhận hoặc đã giải ngân.

Làm thế nào để Thiết lập Báo cáo Lưu chuyển Tiền tệ?

Dưới đây là bảng phân tích của từng phần trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mặc dù mỗi công ty sẽ có các mục hàng duy nhất của riêng mình, nhưng thiết lập chung thường giống nhau. Hướng dẫn này sẽ cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan về những điều cần tìm khi phân tích một công ty.

# 1 Dòng tiền hoạt động

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bắt đầu với Lưu chuyển tiền từ Hoạt động kinh doanh. Nó bắt đầu với thu nhập ròng hoặc lỗ, sau đó là cộng hoặc trừ số tiền đó để điều chỉnh thu nhập ròng thành con số tổng dòng tiền. Những gì được thêm vào hoặc bị trừ đi là những thay đổi trong số dư tài khoản của các khoản mục được tìm thấy trong tài sản lưu động và nợ ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán, cũng như các tài khoản không dùng tiền mặt [ví dụ: Bồi thường theo chứng khoán]. Sau đó, chúng tôi đi đến phiên bản tiền mặt của thu nhập ròng của một công ty.

Thu nhập ròng

Số tiền này là dòng cuối cùng của báo cáo thu nhập. Thu nhập ròng hoặc thu nhập cho thấy khả năng sinh lời của một công ty trong một khoảng thời gian. Nó được tính bằng cách lấy tổng doanh thu và trừ đi giá vốn hàng bán và tổng chi phí, bao gồm chi phí bán hàng & quản lý, Khấu hao và phân bổ, lãi vay, v. V.

Cộng với: Khấu hao và khấu hao [D&A]

Giá trị của các tài sản khác nhau giảm dần theo thời gian khi được sử dụng trong một doanh nghiệp. Do đó, D&A là các chi phí phân bổ nguyên giá của một tài sản trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó. Khấu hao liên quan đến các tài sản hữu hình như tòa nhà, máy móc và thiết bị, trong khi khấu hao liên quan đến các tài sản vô hình như bằng sáng chế, bản quyền, lợi thế thương mại và phần mềm. D&A làm giảm thu nhập ròng trong báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, chúng tôi bổ sung khoản này trở lại báo cáo lưu chuyển tiền tệ để điều chỉnh thu nhập ròng vì đây là các chi phí không dùng tiền mặt. Nói cách khác, không có giao dịch tiền mặt nào được tham gia.

​

Ít hơn: Thay đổi vốn lưu động

Vốn lưu động thể hiện sự khác biệt giữa tài sản lưu động của công ty và nợ ngắn hạn. Bất kỳ thay đổi nào trong tài sản lưu động [ngoài tiền mặt] và nợ ngắn hạn đều ảnh hưởng đến số dư tiền mặt trong hoạt động kinh doanh.

Ví dụ, khi một công ty mua thêm hàng tồn kho, tài sản lưu động sẽ tăng. Sự thay đổi tích cực này trong hàng tồn kho được trừ vào thu nhập ròng vì nó được xem như một dòng tiền ra. Trường hợp tương tự đối với các khoản phải thu. Khi nó tăng lên, nó có nghĩa là công ty đã bán hàng hóa của họ theo hình thức tín dụng. Không có giao dịch tiền mặt, vì vậy các khoản phải thu cũng được trừ vào thu nhập ròng.

Mặt khác, nếu một khoản phải trả hiện tại như các khoản phải trả tăng lên, thì đây được coi là một dòng tiền vào vì công ty có nhiều tiền mặt hơn để giữ cho hoạt động kinh doanh của mình. Điều này sau đó được thêm vào thu nhập ròng.

Tiền từ hoạt động kinh doanh

Khi tất cả các điều chỉnh đã được thực hiện, chúng tôi nhận được tiền ròng do các hoạt động kinh doanh của công ty cung cấp. Đây không phải là sự thay thế cho thu nhập ròng, mà là bản tóm tắt về lượng tiền mặt được tạo ra từ hoạt động kinh doanh chính của công ty.

# 2 Dòng tiền đầu tư

Loại này trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ được gọi là Dòng tiền từ Hoạt động đầu tư và báo cáo những thay đổi trong chi tiêu vốn [CapEx] và các khoản đầu tư dài hạn. CapExcan đề cập đến việc mua tài sản bất động sản, nhà máy hoặc thiết bị. Các khoản đầu tư dài hạn có thể bao gồm các công cụ nợ và vốn chủ sở hữu của các công ty khác. Một mục quan trọng khác được tìm thấy ở đây là mua lại các doanh nghiệp khác. Điều quan trọng cần nhớ là sự thay đổi tài sản dài hạn trong bảng cân đối kế toán được báo cáo trong hoạt động đầu tư của báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Đầu tư vào tài sản và thiết bị

Các khoản đầu tư của CapEx này có thể có nghĩa là mua thiết bị văn phòng mới như máy tính và máy in cho số lượng nhân viên ngày càng tăng, hoặc mua đất mới và một tòa nhà để đặt các hoạt động kinh doanh và hậu cần của công ty. Những vật dụng này là cần thiết để duy trì hoạt động của công ty. Các khoản đầu tư này là một dòng tiền ra, và do đó sẽ có tác động tiêu cực khi chúng tôi tính toán mức tăng ròng tiền từ tất cả các hoạt động. Tìm hiểu cách tính CapEx bằng công thức CapEx.

Tiền từ đầu tư

Đây là tổng lượng tiền mặt được cung cấp bởi [được sử dụng vào] các hoạt động đầu tư. Trong ví dụ của chúng tôi, chúng tôi có dòng chảy ra ròng cho mỗi và hàng năm.

# 3 Dòng tiền tài trợ

Danh mục này còn được gọi là Dòng tiền từ Hoạt động tài trợ và báo cáo bất kỳ đợt phát hành hoặc mua lại cổ phiếu và trái phiếu của công ty, cũng như bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào mà công ty thực hiện. Các thay đổi về nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán được báo cáo trong các hoạt động tài chính.

Phát hành [trả nợ]

Một công ty phát hành nợ như một cách để tài trợ cho hoạt động của mình. Nó càng có nhiều tiền mặt càng tốt, vì nó sẽ có thể mở rộng nhanh chóng. Không giống như vốn chủ sở hữu, phát hành nợ không cấp bất kỳ quyền sở hữu nào trong công ty, do đó, nó không làm loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại. Việc phát hành nợ là một dòng tiền vào, bởi vì một công ty tìm thấy các nhà đầu tư sẵn sàng hoạt động như những người cho vay. Tuy nhiên, khi những nhà đầu tư này được hoàn vốn, thì khoản trả nợ là một dòng tiền mặt.

Phát hành [hoàn trả] vốn chủ sở hữu

Đây là một cách khác để tài trợ cho hoạt động của công ty. Không giống như nợ, chủ sở hữu cổ phần có một số cổ phần sở hữu trong doanh nghiệp để đổi lấy tiền được đưa cho công ty để sử dụng. Thu nhập trong tương lai phải được chia sẻ với những người sở hữu vốn cổ phần hoặc nhà đầu tư này. Phát hành vốn chủ sở hữu là một nguồn tiền mặt bổ sung, vì vậy nó là một dòng tiền vào. Ngược lại, một khoản hoàn trả vốn chủ sở hữu là một dòng tiền ra. Điều này là mua lại, thông qua thanh toán bằng tiền mặt, vốn chủ sở hữu từ các nhà đầu tư và do đó tăng cổ phần do chính công ty nắm giữ.

Tiền từ tài chính

Đây còn được gọi là tiền ròng được cung cấp bởi [được sử dụng trong] các hoạt động tài chính. Tiền từ hoạt động tài chính được tính bằng cách tổng hợp tất cả các luồng tiền vào và ra liên quan đến những thay đổi trong tài khoản nợ dài hạn và tài khoản vốn chủ sở hữu của cổ đông.

# 4 Số dư tiền mặt

Phần cuối cùng trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ là phần đối chiếu tổng lượng tiền mặt, kết nối với bảng cân đối kế toán. Đây là mảnh ghép cuối cùng khi liên kết ba báo cáo tài chính.

​

Tăng [giảm] ròng Tiền mặt và Số dư tiền mặt cuối kỳ

Khi chúng tôi có tất cả số dư tiền ròng cho mỗi phần trong ba phần của báo cáo lưu chuyển tiền tệ, chúng tôi tổng hợp tất cả chúng lại để tìm ra mức tăng hoặc giảm tiền ròng trong một khoảng thời gian nhất định. Sau đó, chúng tôi lấy số tiền này và thêm nó vào số dư tiền mặt mở để cuối cùng đi đến số dư tiền mặt cuối kỳ. Số tiền này sẽ được báo cáo trong báo cáo bảng cân đối kế toán dưới phần tài sản lưu động.

Số dư tiền mặt đầu năm

Số dư tiền mặt đầu kỳ là số dư tiền mặt cuối kỳ của năm trước. Chúng ta có thể tìm thấy số tiền này từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo bảng cân đối kế toán của năm ngoái.

Ví dụ trong đời thực về Báo cáo lưu chuyển tiền tệ [Amazon]

Dưới đây là ví dụ về báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2016 của Amazon. Như bạn có thể thấy bằng các hình chữ nhật màu cam, có ba phần rõ ràng bổ sung vào tổng thay đổi và vị thế tiền mặt cuối kỳ. Để xem kỹ hơn, bạn có thể tải xuống báo cáo tài chính của Amazon tại đây hoặc bạn có thể xem Khóa học tạo mô hình tài chính nâng cao của CFI trên Amazon.

Cách xây dựng Báo cáo lưu chuyển tiền mặt trong mô hình tài chính

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong mô hình tài chính trong Excel hiển thị cả dữ liệu lịch sử và dữ liệu dự kiến. Trước khi có thể tạo mô hình này, trước tiên chúng ta cần có các mô hình báo cáo thu nhập và báo cáo bảng cân đối kế toán được xây dựng trong Excel, vì dữ liệu của chúng cuối cùng sẽ thúc đẩy mô hình báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

​

Như chúng ta đã thấy từ ví dụ về mô hình tài chính của mình, nó hiển thị tất cả dữ liệu lịch sử bằng phông chữ màu xanh lam, trong khi dữ liệu dự báo hiển thị bằng phông chữ màu đen. Hình dưới đây chỉ đóng vai trò là hướng dẫn chung về nơi tìm dữ liệu lịch sử để mã hóa cứng cho các mục hàng. Ngoài ra, nó cho thấy nơi chúng tôi tìm thấy, trong mô hình tài chính, dữ liệu được tính toán hoặc tham chiếu để điền vào phần giai đoạn dự báo.

Khi tất cả ba câu lệnh được tạo trong Excel, bây giờ chúng tôi có cái mà chúng tôi gọi là "Mô hình ba câu lệnh". Dưới đây là tóm tắt về cách xây dựng báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong Excel.