P/E là một chỉ số được sử dụng rộng rãi để định giá cổ phiếu khi đầu tư chứng khoán. Vậy P/E là gì? cách tính P/E như thế nào? Cùng Bstyle.vn tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.
P/E là gì?
Giá trên lợi nhuận một cổ phiếu [tiếng Anh: Price to Earning Ratio P/E] là một tỉ số tài chính thể hiện mối tương quan giữa thị giá hiện tại của một cổ phiếu so với tỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS].
P/E được sử dụng để xác định mức giá mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi cổ phiếu đang được giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Ví dụ:
Cổ phiếu B đang được giao dịch với mức giá 100.000 VND và thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS] trong khoảng thời gian 12 tháng gần đây nhất là 5.000 VND. thì cổ phiếu B có tỉ lệ P/E = 100.000 / 5.000 = 24.000. Tức là nhà đầu tư đang sẵn sàng trả 24.000 VND để đổi lại 1.000 VND lợi nhuận.
Cách tính P/E
Để xác định P/E, người ta chỉ cần chia giá cổ phiếu hiện tại cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS]. Dưới đây là công thức.
P/E = Giá thị trường của cổ phiếu / Thu nhập trên một cổ phiếu [EPS]
Giá của cổ phiếu hiện tại [P] và thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS] có thể được lấy từ một trang web tài chính hoặc trang web của công ty chứng khoán bất kỳ.
Forward P/E và Trailing P/E
P/E có 2 loại đó là Forward P/E và Trailing P/E.
Forward P/E [P/E dự phóng]: Là P/E dự báo thu nhập của 4 quý tiếp theo
Trailing P/E [P/E tra cứu]: Là P/E lấy thu nhập của 4 quý trước đó. Đây là số liệu P/E khách quan nhất. Một nhà đầu tư thích xem xét P/E tra cứu vì họ không tin tưởng vào thu nhập ước tính hàng quý hoặc hàng năm trên mỗi cổ phiếu [EPS] trong tương lai của công ty.
Tuy nhiên, P/E tra cứu cũng có phần thiếu sót của nó, cụ thể là hiệu suất trong quá khứ của công ty không thể phản ánh kết quả trong tương lai.
Do đó, các nhà đầu tư nên đầu tư tiền dựa trên sức mạnh thu nhập trong tương lai, chứ không phải quá khứ. Thực tế là số lượng EPS không đổi, trong khi giá cổ phiếu biến động, cũng là một vấn đề. Nếu giá cổ phiếu biến động cao hoặc thấp hơn đáng kể, P/E tra cứu sẽ ít phản ánh những thay đổi đó.
Tỉ lệ P/E tra cứu sẽ thay đổi khi giá cổ phiếu của một công ty thay đổi, vì thu nhập chỉ được chi trả mỗi quý trong khi giao dịch cổ phiếu diễn ra từ ngày này qua ngày khác. Do đó, một số nhà đầu tư thích P / E chuyển tiếp. Nếu tỷ lệ P / E tra cứu thấp hơn tỷ lệ P / E dự phóng, điều đó có nghĩa là các nhà phân tích đang mong đợi thu nhập sẽ tăng; nếu P / E dự phóng cao hơn tỷ lệ P / E hiện tại, các nhà phân tích dự kiến thu nhập sẽ giảm.
Ý nghĩa của chỉ số P/E
P/E được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích để xác định giá trị tương đối của cổ phiếu của công ty trong cùng ngành. Nó cũng được sử dụng để so sánh một công ty hiện tại với lịch sử của chính công ty đó.
Chỉ số P/E được hiểu là là đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu tiền cho 1 đồng lợi nhuận. Xem xét tỉ lệ P/E của công ty giúp nhà đầu tư xác định được giá cổ phiếu có đại diện chính xác cho thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu hay không.
Nếu P/E thấp có nghĩa là:
- Cổ phiếu đang có thị giá thấp, còn tiềm năng tăng giá
- EPS của doanh nghiệp đang cao
- Công ty không có tiềm năng tăng trưởng
Nếu P/E cao có nghĩa là:
- Nhà đầu tư kỳ vọng vào tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.